Oltre 70 statistiche sulle ICO da conoscere nel 2025

Le ICO (Initial Coin Offer) si sono affermate come un metodo innovativo per finanziare progetti nelle fasi iniziali. Dal 2017, anno in cui hanno ottenuto un’ampia diffusione, le ICO hanno raccolto oltre 50 miliardi di dollari per startup crypto in tutto il mondo.

Ottenere una visione chiara dell’impatto globale delle ICO non è semplice, poiché le informazioni sono sparse tra diversi report e fonti. In questo approfondimento dell’accademia crypto di ICOBench abbiamo raccolto oltre 70 statistiche ICO da conoscere, tra cui tassi di successo, dati sui ricavo, le motivazioni che spingono i progetti a utilizzarle e le procedure da seguire per partecipare in maniera informata a queste iniziative.

Dati chiave sulle ICO

Statistiche ICO essenziali

Il concetto di ICO è stato introdotto per la prima volta da J.R. Willet nel 2013.

Con un’initial coin offering (ICO), un’azienda crea un nuovo asset digitale – chiamato token – e lo propone agli investitori tramite tecnologia blockchain. Nel 2013, Willet ha utilizzato questo modello con MasterCoin (poi rinominato OMNI) raccogliendo 500.000 dollari in Bitcoin. I fondi sono stati destinati allo sviluppo, al pagamento di ricompense e ad altri aspetti operativi cruciali.

Dopo il successo di OMNI, si è assistito a un’ondata di nuove ICO, spinte dalla nascita di Ethereum, che nell’agosto del 2014 ha raccolto oltre 15 milioni di dollari in investimenti.

Nel 2015, Ethereum ha introdotto lo standard ERC20 per la creazione di token, semplificando ulteriormente il processo di lancio delle ICO. Si è passati da 9 progetti nel 2015 a 74 nel 2016, fino a superare le 1.000 ICO nel 2018.

Tra il 2017 e il 2020, le ICO hanno generato oltre 3,5 volte più capitali per le startup basate su blockchain rispetto ai tradizionali round di venture capital (VC).

Le ICO sono token digitali emessi da progetti nelle fasi iniziali in cambio di criptovalute o valute fiat. Rappresentano una modalità innovativa per raccogliere fondi e finanziare nuove iniziative.

Rispetto ai metodi tradizionali di finanziamento, come il venture capital o il finanziamento da business angel, le ICO offrono diversi vantaggi:

• Sono completamente decentralizzate, grazie all’impiego della tecnologia blockchain.
• Gli imprenditori non devono cedere quote rilevanti della propria azienda per raccogliere capitali.
• È possibile ottenere fondi in tempi rapidi da una rete globale di investitori.
• Chiunque può partecipare a una ICO, senza restrizioni legate alle normative sui titoli riservate agli investitori accreditati.
• Le ICO sono accessibili a tutti gli imprenditori, non solo a chi ha contatti con investitori early-stage.
• A differenza delle IPO, non è necessario disporre di un modello di business consolidato per attrarre capitali.

Le ICO si differenziano dai metodi tradizionali di finanziamento per diversi aspetti:

• Token: unità di valore emesse sotto forma di valuta digitale, utility token o security token.
• Whitepaper: documenti pubblicati con informazioni su emittente, progetto, protocolli, offerta di token, prezzo e modalità di distribuzione.
• Marketing online: principale canale di comunicazione e promozione delle ICO.

Le ICO di maggiori dimensioni tendono a utilizzare utility token, che non attribuiscono diritti di proprietà né accesso ai flussi di cassa futuri dell’azienda.

I currency token comprendono le criptovalute, utilizzabili per scambi e conservazione di valore. I security token sono strumenti finanziari tradizionali, ma basati su infrastruttura blockchain. Gli utility token, la tipologia più diffusa, offrono agli investitori l’accesso a un prodotto o servizio.

Secondo Crypto Vantage, al dicembre 2022 le ICO hanno raccolto oltre 50 miliardi di dollari a favore di startup emergenti.

Uno studio del 2020 su oltre 5.036 ICO condotte tra il 2016 e il 2019 ha rilevato che, a livello globale, sono stati raccolti oltre 13 miliardi di dollari. Il portale Statista riporta una cifra leggermente superiore per lo stesso periodo: oltre 14,8 miliardi di dollari.

Nel solo 2017, secondo Crunchbase e il Wall Street Journal, le ICO hanno raccolto circa 4,9 miliardi di dollari. Nel 2018, questa cifra è salita a 33,4 miliardi di dollari, superando il totale raccolto dai venture capital per i progetti legati a Internet.

Analizzando i dati nel dettaglio: nel 2016 sono stati raccolti 90 milioni di dollari da 29 ICO. Nel 2018 si è registrato un picco con oltre 1.253 ICO e 7,5 miliardi di dollari raccolti.

Nel 2019, però, il totale è crollato a 370 milioni di dollari provenienti da 109 ICO. Nel 2022, la cifra si è ulteriormente ridotta a 117 milioni di dollari raccolti tramite 217 ICO. Secondo i ricercatori, questo calo drastico è stato causato da fallimenti progettuali, truffe e assenza di una regolamentazione chiara.

Un’ulteriore possibile spiegazione del calo nel numero e nel volume delle ICO dopo il 2019 è la diffusione di nuovi modelli di crowdfunding. Questi strumenti alternativi mirano a superare alcune delle principali criticità associate alle ICO tradizionali.

Esempi di questi nuovi modelli includono:

• Security Token Offering (STO): uno strumento finanziario emesso tramite tecnologia DLT, con caratteristiche simili ai titoli tradizionali.
• Initial Exchange Offering (IEO): un token crypto o utility offerto e gestito attraverso una piattaforma di lancio di un exchange centralizzato.
• Initial DEX Offering (IDO): un token crypto o utility distribuito e gestito tramite un exchange decentralizzato (DEX).
• Token Generation Event (TGE): un progetto o piattaforma basata su blockchain che raccoglie fondi attraverso la vendita dei propri token nativi a investitori e sostenitori.

Un report del 2020 ha analizzato 981 ICO condotte nel 2019 e ha evidenziato i seguenti dati:

• Regno Unito, Singapore e Taiwan sono stati i principali hub per le ICO nel 2019.
• Il numero complessivo di ICO è diminuito del 60% rispetto al 2018.
• L’88% delle ICO era basato sulla blockchain di Ethereum.
• La maggior parte dei token emessi nel 2019 non veniva più scambiata sui mercati secondari a luglio 2020.
• Per il 24% delle ICO con dati disponibili, sono stati raccolti 3 miliardi di dollari, con la più grande ICO – BITFINEX (Taiwan) – che ha raccolto 1 miliardo di dollari.
• Il 43% dei progetti aveva già un prodotto sul mercato, mentre circa un terzo ne era privo.

Secondo i dati del 2023 pubblicati da Foundico, una piattaforma aggregatrice che raccoglie oltre 3.000 ICO e pre-ICO, è emerso quanto segue:

• La maggior parte delle ICO presenti (36%) riguarda progetti nel settore finanziario, seguiti da trading (13%) e pagamenti (10%).
• La piattaforma più utilizzata è Ethereum, scelta per oltre il 72% delle ICO.
• Gli Stati Uniti guidano per numero di progetti, con 451 ICO, seguiti da Regno Unito (383) e Singapore (304).
• I fondi maggiori sono stati raccolti negli USA, seguiti da Singapore e Regno Unito.
• Dall’inizio del 2023, sono state pubblicate oltre 120 nuove ICO.

Secondo i dati di ICO Drops, attualmente sono presenti 13 ICO attive sulla piattaforma e, da marzo 2023, sono state lanciate oltre 100 ICO. Tra le più performanti del periodo si segnalano:

• Arbitrum, con una raccolta di 123,7 milioni di dollari
• World Coin, che ha ottenuto 240 milioni di dollari
• SUI, con 52 milioni di dollari
• Neon, che ha raccolto 45 milioni di dollari
• Republic Note, con una raccolta di 49 milioni di dollari

Secondo i dati raccolti da Cryptorank, su un totale di 4.554 vendite pubbliche di token tra il 2014 e il 2023, le ICO rappresentano il 18,4% del totale.

Con una quota del 66,1%, le IDO sono emerse come uno dei metodi di finanziamento più diffusi tra le startup crypto. Al terzo posto si trovano le IEO, che coprono il 15,5% delle vendite di token.

Il paese con il maggior numero di ICO registrate sono gli Stati Uniti, seguiti da Singapore e dal Regno Unito. Al contrario, paesi come Cina, Nepal, Bangladesh, Macedonia, Bolivia ed Ecuador hanno vietato le ICO.

A livello globale, le ICO sono sempre più sotto osservazione. I regolatori non hanno ancora definito una strategia coerente per affrontare le principali criticità del mercato. Tra le preoccupazioni più urgenti figurano l’elevato rischio di riciclaggio di denaro e il potenziale utilizzo delle ICO per finanziare il terrorismo.

In media, una campagna ICO ha una durata di 40 giorni e i progetti di successo si concludono con la quotazione dei token.

Le buone campagne tendono a durare solo pochi giorni, mentre quelle meno valide si prolungano sensibilmente. Come già accennato, la quotazione su un exchange crypto centralizzato (CEX) o su un exchange decentralizzato (DEX) rappresenta l’obiettivo finale di una campagna riuscita.

Non esistono dati conclusivi sul numero di prime quotazioni effettuate su DEX rispetto a CEX, ma nel 2021 i DEX rappresentavano circa il 10% dei volumi di scambio rispetto agli exchange centralizzati.

Statistiche ICO: dati sui guadagni

Le ICO presentano in media rendimenti iniziali più elevati, intorno al 110%, ma sono anche più soggette a generare rendimenti negativi. Le ricerche indicano che investire in ICO è più rischioso, ma il potenziale di profitto è maggiore. Inoltre, nel mercato delle migliori criptovalute si registra una forte asimmetria informativa, che aumenta l’incertezza nella valutazione delle ICO e nei guadagni potenziali.

Uno studio sulle performance delle ICO ha evidenziato perdite totali o significative fino al 90% entro sei mesi dal lancio. Al confronto, per le IPO la percentuale scende al 23%. Le ICO comportano rischi elevati per gli investitori, principalmente per i seguenti motivi:

• Le ICO sono in gran parte prive di regolamentazione.
• Gli emittenti possono sfruttare vuoti normativi.
• Il mercato è afflitto da truffe e attività fraudolente.
• Anche i progetti con buone prospettive possono non generare rendimenti.

A differenza dei venture capitalist o dei business angel, gli investitori nelle ICO non ricevono alcuna tutela contro le perdite, né hanno voce in capitolo sulla gestione del progetto.

Solo il 4% delle ICO stabilisce obiettivi chiari da raggiungere prima del rilascio dei fondi, e solo un altro 4% prevede il controllo di una terza parte imparziale sulla gestione del denaro raccolto. Di conseguenza, la maggior parte degli investitori non beneficia di profitti continuativi e corre un rischio elevato di non recuperare l’investimento iniziale.

Nonostante i rischi, le ICO possono offrire rendimenti da moderati ad elevati per gli investitori. Prendendo come riferimento il valore medio ponderato dei rendimenti delle prime 10 criptovalute nel 2021, i ritorni medi dei token sono stati:

• 112% nel primo giorno
• 44,1% a 90 giorni
• 81,3% a 180 giorni
• 71,4% dopo un anno

Uno studio del 2020 ha rilevato che una ICO, in media, coinvolge circa 4.700 investitori, con un investimento mediano pari a 1.200 dollari per singolo partecipante.

Inoltre, i rendimenti a nove mesi sono risultati positivi in media, trainati principalmente dall’apprezzamento di Ethereum.

Uno studio del 2018 della Boston College ha analizzato i dati di oltre 2.390 ICO concluse, rilevando che l’investitore medio ha ottenuto un rendimento del 179% tra il prezzo di lancio e il prezzo di apertura del primo giorno di mercato.

Durante le ICO, gli emittenti tendono a vendere i token a prezzi fortemente scontati, il che genera rendimenti superiori al 100% nel periodo medio di 16 giorni tra la fine della ICO e la quotazione. 

Anche dopo l’inizio della negoziazione, i token continuano ad apprezzarsi, generando rendimenti medi anomali fino all’82% nel primo giorno e una media del 48% nei primi 30 giorni.

Anche dopo l’inizio della negoziazione, i token continuano ad apprezzarsi, con rendimenti medi anomali fino all’82% nel primo giorno e una media del 48% nei primi 30 giorni.

Uno studio del 2020 ha rilevato che solo nel 12% dei casi i token acquistati durante una ICO mantenevano un prezzo superiore a quello di emissione dopo sei mesi — in calo rispetto al 17% del 2019. Lo stesso report ha evidenziato che quasi il 90% dei token veniva scambiato sotto il prezzo di lancio, e che il 65% aveva perso quasi tutto il proprio valore entro luglio 2020.

Esempi di ICO che hanno generato alti ritorni sull’investimento (ROI) per gli investitori includono:

• Nxt, lanciata nel 2013 a $0,0000168, ha raggiunto $1,94 nel 2017, per un ROI del 11.547.519%.
• Gli investitori di IOTA hanno ottenuto un ROI del 522.900%.
• Neo ha generato un ROI del 378.453% nel 2018.
• Chi ha acquistato Ethereum al prezzo iniziale di $0,31 e venduto al picco di $4.362 ha realizzato un ROI superiore al 1.400.000%.
• Dopo una ICO da $5,5 milioni, DigixDAO è passata da un prezzo iniziale di $3,20 a un massimo di $510 nel 2021, con un ROI superiore al 12.000%.
• Gli investitori di Stratis, acquistato a $0,007, hanno visto un ROI del 300.000% nel 2018.
• Cardano è passato da $0,0024 a un massimo di $2,46 nel maggio 2021, offrendo un guadagno di oltre 1020x, pari al 54.000%.

Statistiche ICO, probabilità di successo

Uno studio approfondito su 3.392 ICO concluse tra gennaio 2016 e dicembre 2018 ha rilevato che il tasso di successo delle ICO ha raggiunto quasi il 90% nella prima metà del 2017.

Tuttavia, nella seconda metà dell’anno, il dato è crollato a meno del 50%. Entro il quarto trimestre del 2018, il tasso di successo si attestava intorno al 30%. Gli autori dello studio indicano come cause principali il crollo dei prezzi delle criptovalute e la minaccia di nuove regolamentazioni.

Su oltre 4.000 ICO pianificate ed eseguite nel 2018, il tasso di sopravvivenza delle startup a 3 mesi dalla conclusione della ICO era di circa il 44,2%.

Inoltre:

• Il 56% delle startup crypto che hanno raccolto fondi tramite ICO è fallito entro quattro mesi.
• L’83% delle ICO che non hanno dichiarato il capitale raccolto e non sono state quotate su un exchange risultava inattivo dopo 120 giorni. Tra quelle che hanno raccolto fondi, la percentuale scende al 52%.
• Per le ICO quotate su un exchange, solo il 16% risultava inattivo dopo cinque mesi.

Secondo quanto riportato da Enterprise Risk Mag, nel 2019 ben il 90% delle ICO è fallito. Questo significa che il tasso di successo si è attestato intorno al 10%, registrando un calo drastico rispetto ai livelli del 2017 e 2018.

Progetti ICO che hanno lasciato il segno

Nel 2018, EOS ha raccolto 4,2 miliardi di dollari tramite la sua ICO, rendendola una delle operazioni di finanziamento più riuscite nel settore.

Al momento del lancio, EOS valeva $14,64, raggiungendo un picco di $22,89. Al 23 agosto 2023, il suo valore è sceso a $0,59. Con una capitalizzazione di mercato di 649 milioni di dollari, EOS si posiziona al 58° posto a livello globale.

Nel luglio 2014, la ICO di Ethereum si è conclusa con successo, raccogliendo 18,4 milioni di dollari.

Ethereum è oggi la seconda criptovaluta al mondo per capitalizzazione, con oltre 200 miliardi di dollari ad agosto 2023. Dopo aver toccato il suo massimo storico di $4.891 nel novembre 2021, il prezzo si è stabilizzato intorno a $1.678.

Puntando a migliorare alcuni aspetti di Ethereum, Cardano ha condotto una ICO di successo a gennaio 2017, raccogliendo 62,2 milioni di dollari.

Con una capitalizzazione superiore a 9 miliardi di dollari, Cardano è l’ottava criptovaluta per valore di mercato. Al suo massimo storico ha raggiunto i $3,09, mentre al 23 agosto 2023 il suo valore era di $0,27.

I principali flop nel mondo delle ICO

Secondo i dati pubblicati da Visual Capitalist, tra il 2013 e il 2022 si contano 2.383 criptovalute fallite.

Il 10% non è mai stato lanciato dopo la ICO. Le monete abbandonate, prive di volumi di scambio, rappresentano 1.584 casi, pari al 66,5% dei fallimenti. Inoltre, il 22% era costituito da progetti fraudolenti. Tra le criptovalute lanciate nel 2017, oltre il 50% era già inattivo entro la fine del 2022.

Il numero più alto di fallimenti di ICO si è registrato tra il 2017 e il 2019. Dopo il 2019, la percentuale di fallimenti è scesa sotto il 5%.

• 46 fallimenti nel 2017
• 112 fallimenti nel 2018
• 51 fallimenti nel 2019

Esempi di ICO fallimentari

Anche se Tezos ha raccolto 232 milioni di dollari tramite la sua ICO nel luglio 2017, non si è trattato di un vero successo.

Dopo la conclusione della ICO, ci furono numerosi ritardi nella distribuzione dei token, situazione che portò a una class action legale. In seguito, nel 2020, Tezos ha raggiunto un accordo da 25 milioni di dollari con tutte le parti coinvolte.

Nel 2018, Telegram ha raccolto 1,7 miliardi di dollari attraverso due ICO per finanziare il progetto Telegram Open Network (TON).

Tuttavia, la SEC ha bloccato la distribuzione dei token e ne ha vietato il lancio negli Stati Uniti. Telegram è stata inoltre obbligata a rimborsare 1,2 miliardi di dollari agli investitori.

Sempre nel marzo 2018, Dragon Coins ha raccolto 320 milioni di dollari. Una serie di controversie ha però causato il crollo del prezzo del token subito dopo l’inizio della negoziazione pubblica.

Dragon Coin ha raggiunto il suo massimo storico di $2,40 il 21 marzo 2018. Nel 2021, la sua capitalizzazione di mercato è scesa a meno di 1 milione di dollari. Il valore minimo è stato registrato il 5 agosto 2022, con un prezzo di appena $0,00004. Al 23 agosto 2023, la capitalizzazione è di soli $27.684.

Quali fattori determinano il successo di una ICO?

Secondo la prassi del settore, una ICO è considerata di successo se riesce a superare il soft cap, ovvero l’obiettivo minimo di raccolta. Se la soglia minima non viene raggiunta, i fondi vengono solitamente restituiti agli investitori. In casi rari, il team può decidere di proseguire comunque il progetto.

Secondo PwC, i fattori che determinano il successo di una ICO includono:

• Un team competente: le ICO di successo sono guidate da gruppi qualificati, preparati e con competenze diversificate.
• Un caso d’uso concreto: il progetto deve risolvere un problema reale e avere applicazioni pratiche.
• Un modello di business solido: le ICO efficaci si basano su modelli sostenibili e scalabili.
• Mentalità istituzionale: ovvero la volontà di costruire un’impresa solida, di lungo termine e con standard professionali elevati.

Nel confronto tra ICO di successo e ICO fallite emergono alcune differenze chiave:

• Le ICO di successo ricevono valutazioni più positive dagli esperti del settore online.
• Il soft cap medio (obiettivo minimo) per le ICO riuscite è di circa 5 milioni di dollari, mentre l’hard cap medio (obiettivo massimo) si attesta a 57 milioni di dollari.
• Il 59% delle ICO di successo prevede una fase di prevendita prima della vendita pubblica del token.
• I bonus del 20% o superiori sono più comuni nelle ICO fallite.
• Il 40% delle vendite di token di successo richiede una verifica dell’identità del cliente (KYC).

Prezzi delle criptovalute

Uno studio del 2022 ha analizzato 428 progetti ICO per identificare i fattori di successo, rilevando che i prezzi delle criptovalute, in particolare Bitcoin ed Ethereum, sono inversamente correlati al successo dei progetti.

Un prezzo più basso di Bitcoin è associato a un maggior numero di ICO riuscite, mentre Ethereum tende a favorire progetti di successo quando il suo prezzo è più elevato. Un altro studio ha inoltre evidenziato che le ICO che accettano più criptovalute hanno una maggiore probabilità di riuscita.

Fondi raccolti

Le ICO di successo raggiungono in media il 55,4% del loro hard cap (obiettivo massimo di raccolta) e coinvolgono circa 2.480 sostenitori. In media, raccolgono 14,7 milioni di dollari in un periodo di circa 54 giorni, contro i 68 giorni delle ICO fallite.

Presenza sui social media

Una forte presenza sui social network ha un impatto significativo sul successo di un progetto ICO.

• Avere un account Twitter attivo durante la campagna è associato al successo nel 32% dei casi, contro il 15% dei progetti senza una presenza attiva.
• Un numero elevato di follower è correlato al successo nel 32% dei progetti, contro il 16% per quelli con una rete più ristretta.
• Avere un account GitHub attivo è legato a un tasso di successo del 28%, contro il 19% di chi non lo utilizza.
• I progetti con un sito web attivo sono considerati di successo nel 30% dei casi, rispetto al 17% di quelli privi di presenza online.

Caratteristiche del Whitepaper

La presenza e la lunghezza del whitepaper influenzano positivamente il successo di una ICO, con un tasso di riuscita pari al 29%. I progetti che forniscono informazioni dettagliate hanno maggiori probabilità di affermarsi.

Inoltre, le vendite di token con siti web o whitepaper multilingue tendono a ottenere risultati migliori. Al contrario, le ICO prive di whitepaper mostrano tassi di raccolta nettamente inferiori, raccolgono meno fondi e hanno meno possibilità di essere quotate.

Variabili del team

Tra i fattori determinanti per il successo di una ICO ci sono il numero di membri del team e la rete LinkedIn.

I progetti con team più numerosi hanno un tasso di successo del 29%, contro il 18% di quelli con team più piccoli. Allo stesso modo, una rete LinkedIn più ampia è associata a un tasso di successo del 29%, rispetto al 19% dei progetti con reti più limitate.

Truffe e controversie legate alle ICO

La frode rappresenta ancora oggi una delle sfide e minacce principali per il mercato delle ICO — una realtà emersa con forza durante il boom del 2017-2018, come riconosciuto da regolatori e operatori del settore.

Nel 2017, il presidente della Securities and Exchange Commission (SEC), Jay Clayton, ha espresso preoccupazione per l’elevato livello di frodi nel mercato delle ICO, sottolineando la necessità di interventi normativi per tutelare gli investitori.

Clayton ha dichiarato:

Sono state sollevate numerose preoccupazioni riguardo ai mercati delle criptovalute e delle ICO, tra cui il fatto che, per come operano attualmente, offrono una protezione per gli investitori significativamente inferiore rispetto ai mercati dei titoli tradizionali, con conseguenti maggiori opportunità di frode e manipolazione.”

In uno studio su oltre 5.036 ICO condotte tra agosto 2014 e dicembre 2019, solo il 20% (pari a 1.014 progetti) presentava dati disponibili sui fondi raccolti.

Tra queste, 576 ICO — ovvero il 57% — si sono rivelate truffe, causando perdite superiori a 10,12 miliardi di dollari. La frode più ingente è stata il cosiddetto “Petro-scam”, che ha comportato perdite per 735 milioni di dollari.

Lo stesso studio ha evidenziato che le truffe più comuni erano legate a phishing e frodi, spesso attuate tramite email sospette, link ingannevoli, pop-up, errori nei prelievi o somme sparite dai wallet.

Quando un progetto ICO si rivelava una truffa per phishing o frode, le perdite stimate ammontavano in media a 54,1 milioni di dollari, quasi il triplo rispetto alla media generale di 17,6 milioni.

Altre principali truffe legate alle ICO, identificate dallo studio, includono:

• ICO morte o fasulle: i truffatori convincono gli investitori a finanziare progetti inesistenti o abbandonati.
• Bounty scam: ICO che non pagano i promotori a cui era stato promesso un compenso per attività di PR e pubblicità.
• Exit scam: progetti che scompaiono improvvisamente, lasciando gli investitori con perdite ingenti.
• Airdrop scam: truffe che, promettendo token gratuiti, rubano le chiavi private degli utenti.
• Exchange scam: frodi che coinvolgono lancio su piattaforme di scambio false.
• Pump and dump: una volta creato l’hype e venduti i token, il prezzo crolla bruscamente.
• URL scam: siti web che imitano progetti esistenti per ingannare gli investitori.
• Porn scam: ICO che finge di offrire accesso premium a siti per adulti, sfruttando il fatto che le vittime tendono a non denunciare.
• Manipolazione del mercato o pre-mine: dopo la vendita pubblica, i token vengono distribuiti internamente invece di essere bruciati, causando eccesso di offerta e calo del valore.

Uno studio del 2018 condotto dal Satis Research Group ha analizzato oltre 1.500 ICO lanciate nello stesso anno, rilevando che il 78% dei progetti era costituito da truffe, per un valore complessivo stimato di circa 1,3 miliardi di dollari.

Nonostante la maggioranza dei progetti fosse fraudolenta, oltre il 70% dei fondi raccolti è stato destinato a progetti di qualità superiore. Inoltre, il 54% dei capitali raccolti è andato a progetti classificati come di successo al momento della pubblicazione del report.

Nel frattempo, una parte significativa del totale di 1,3 miliardi di dollari è stata assorbita da tre progetti successivamente oggetto di importanti azioni regolatorie, ovvero:

• Pincoin: ha raccolto 660 milioni di dollari, è sparita con i fondi degli investitori ed è attualmente sotto inchiesta da parte delle autorità vietnamite.
• Arisebank: ha raccolto 600 milioni di dollari ed è stata bloccata dalla SEC nel gennaio 2018.
• Savedroid: ha ottenuto 50 milioni di dollari ed è stata oggetto di indagine preliminare da parte della Procura di Francoforte nell’aprile 2018.

Bitconnect è, ad oggi, la più grande truffa ICO mai registrata. Si presentava come una criptovaluta open-source, promettendo agli investitori rendimenti fino al 40%. In realtà, si è rivelata un sistema Ponzi, causando perdite superiori a 2,6 miliardi di dollari.

Tra le tre più grandi truffe ICO figura anche ACChain, un progetto apparentemente promettente nato a Shenzhen, in Cina.

Durante la sua ICO, ACChain ha raccolto oltre 60 milioni di dollari, ma una volta trapelata una foto della sede aziendale, gli investitori hanno scoperto che si trattava solo di una stanza vuota. L’azienda è poi scomparsa nel nulla, lasciando ingenti perdite agli investitori.

La truffa legata alla ICO di Plexcoin prometteva agli investitori un rendimento del 1.354%. Prima di essere bloccata dalla SEC, Plexcoin era riuscita a raccogliere 15 milioni di dollari e fu successivamente obbligata a rimborsare gli investitori.

Nel luglio 2017, CoinDash (oggi noto come Blox) fu vittima di un attacco hacker che provocò perdite per 7 milioni di dollari in appena mezz’ora. I criminali informatici manipolarono le istruzioni di pagamento durante la ICO, reindirizzando tutti i fondi verso i propri portafogli.

Domande frequenti (FAQ)