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Con questa risorsa formativa dell’accademia crypto di ICOBench analizziamo tutto ciò che gli investitori in criptovalute devono sapere sugli IEO, incluse le modalità per individuare i migliori progetti e le istruzioni su come partecipare.
Cosa sono le IEO?
Una IEO è un meccanismo attraverso il quale i nuovi progetti crypto possono offrire i propri token al pubblico.
Nel caso di un’offerta iniziale sui migliori exchange crypto, il token viene distribuito agli investitori tramite piattaforme centralizzate come Coinbase, Binance o Kraken. Per partecipare, è necessario essere registrati sulla piattaforma che ospita l’offerta.
L’exchange agisce da intermediario nell’offerta del token, gestendo aspetti come la negoziazione e la liquidità. In genere, la piattaforma effettua una due diligence sul progetto prima di procedere, anche se non si tratta di un passaggio obbligatorio.
Il team di sviluppo raccoglie fondi in valuta fiat o criptovaluta vendendo il token tramite IEO, con l’obiettivo di finanziare il progetto. Le risorse ottenute possono essere impiegate per lo sviluppo della piattaforma, per fornire ricompense agli investitori e per altre finalità operative.
Le offerte iniziali di scambio rappresentano l’equivalente, nel settore crypto, di un lancio azionario o di una IPO (initial public offering). Alcuni token vengono listati direttamente sugli exchange tramite IEO, mentre altri organizzano una IEO in una fase successiva a un’ICO (initial coin offering), nota anche come crypto presale.
Come funziona una IEO
Per avviare una IEO, un nuovo progetto crypto deve stipulare un accordo con un exchange centralizzato per la quotazione del proprio token. Gli exchange non sono obbligati a listare nuove criptovalute, ma spesso sono incentivati a ospitare IEO, poiché questi eventi generano volumi di scambio aggiuntivi e, di conseguenza, maggiori entrate per la piattaforma.
In genere, l’exchange conduce una verifica preliminare (due diligence) sul progetto prima di accettare la quotazione. Questo processo ha lo scopo di tutelare gli investitori da potenziali truffe o rug pull, situazioni che comprometterebbero la reputazione dell’exchange all’interno della comunità crypto.
Una volta che l’exchange ha approvato il progetto, le due parti definiscono data e ora per l’IEO. Vengono stabiliti anche il numero di token disponibili e il prezzo di vendita.
Una parte dei proventi dell’IEO viene solitamente destinata all’exchange, oltre al pagamento di una commissione di listing. Il resto dei fondi raccolti viene utilizzato per finanziare lo sviluppo del progetto.
Per partecipare a una IEO, è essenziale essere registrati sull’exchange che ospita l’offerta. Ciò significa che l’accesso è riservato agli utenti residenti nei Paesi in cui l’exchange è operativo e che è obbligatorio superare una verifica KYC (Know Your Customer).
Alcuni exchange possono prevedere ulteriori requisiti per l’accesso all’IEO. Ad esempio, potrebbero concedere priorità a investitori istituzionali o a chi possiede una determinata quantità del token nativo della piattaforma. In altri casi, la partecipazione viene limitata agli utenti già registrati al momento dell’annuncio dell’IEO, escludendo i nuovi iscritti.
ICO vs IEO
In una ICO (Initial Coin Offering), i token vengono venduti direttamente agli investitori, senza passare attraverso un exchange di criptovalute. Molte delle nuove ICO prevedono prevendite crypto, airdrop o altri metodi di distribuzione per offrire i token senza intermediari.
Le IEO sono simili alle ICO in quanto entrambe consentono ai nuovi progetti crypto di vendere token e raccogliere fondi. Tuttavia, esistono differenze significative tra le due modalità.
Iscrizione all’exchange
Le ICO sono aperte al pubblico: chiunque può partecipare senza la necessità di registrarsi su un exchange. Al contrario, le IEO richiedono che gli investitori siano membri dell’exchange che ospita l’offerta.
Questo aspetto è rilevante perché l’exchange ha la possibilità di limitare l’accesso al nuovo token. Ad esempio, può riservare la partecipazione agli investitori che detengono una certa quantità del token nativo della piattaforma. Inoltre, l’accesso può essere ristretto agli utenti di determinati Paesi.
La maggior parte degli exchange che gestiscono IEO impone anche il KYC obbligatorio, cioè l’identificazione e la verifica dell’identità degli utenti. Nelle ICO, invece, questa procedura non è sempre prevista, permettendo talvolta acquisti anonimi di nuovi token.
Due Diligence
Prima di ospitare una IEO, la maggior parte degli exchange effettua una due diligence sui progetti per verificarne l’affidabilità e la tutela degli investitori. Questo processo può aiutare a filtrare offerte fraudolente, ma rischia anche di trasmettere un falso senso di sicurezza. Non tutti gli exchange conducono una vera due diligence, e anche quando lo fanno, non vi è alcuna garanzia sulle performance future del token.
Le ICO, invece, non prevedono alcuna validazione da parte di un exchange. Gli investitori devono quindi valutare autonomamente i rischi e identificare eventuali truffe. Questo approccio può risultare positivo, poiché incoraggia gli utenti a fare ricerche approfondite e a comprendere pienamente il progetto prima di investire.
Commissioni
Una delle differenze più rilevanti tra IEO e ICO per i nuovi progetti crypto riguarda i costi associati a ciascun tipo di vendita pubblica.
Nel caso di una IEO, gli exchange applicano solitamente commissioni di listing, spesso anche elevate. Inoltre, possono trattenere una percentuale sulle vendite dei token effettuate durante l’offerta. Di conseguenza, i progetti emergenti potrebbero incassare meno rispetto al totale raccolto.
Con le nuove ICO, invece, i costi sono minimi o nulli per il progetto. Gli unici costi sostenuti sono solitamente quelli di transazione sulla blockchain, a carico degli investitori. Il team di sviluppo trattiene quindi l’intero ammontare raccolto attraverso la vendita dei token.
IEO vs IDO
Una IDO (Initial Decentralized Exchange Offering) è molto simile a una IEO, ma prevede la quotazione del token su un exchange decentralizzato (DEX) anziché su una piattaforma centralizzata.
Due Diligence e Approvazione
La principale differenza tra IEO e IDO riguarda il processo di approvazione della quotazione.
Nel caso di una IEO, un team interno dell’exchange centralizzato analizza il progetto, valuta la tokenomics e dialoga con il team di sviluppo prima di decidere se listare o meno il token.
Nelle IDO, invece, è la community del DEX a gestire l’approvazione della nuova quotazione. In teoria questo avviene tramite voto, ma nella pratica la maggior parte dei DEX lista automaticamente i nuovi token, senza un processo formale di selezione. Di conseguenza, i token lanciati tramite IDO non sempre sono sottoposti alla stessa due diligence prevista per le IEO.
Iscrizione all’exchange
Un’altra differenza rilevante è che le IDO, come le ICO, sono accessibili a chiunque. La maggior parte dei DEX non richiede la creazione di un account né alcuna registrazione. Per partecipare, è sufficiente collegare un wallet crypto compatibile.
Di conseguenza, gli investitori che prendono parte a un IDO non devono superare procedure KYC e possono acquistare i token in modo anonimo.
Perché gli investitori partecipano alle IEO?
Esistono diversi motivi per cui gli investitori apprezzano le Initial Exchange Offering (IEO) e le considerano un’opportunità per scoprire nuovi token.
Dinamiche legate al prezzo
Il motivo principale per cui gli investitori acquistano token tramite IEO è lo stesso che guida la partecipazione a ICO e IDO: proiezione di crescita del prezzo di una delle nuove criptovalute lanciate di recente.
Le IEO offrono la possibilità di entrare nella fase iniziale di un progetto. Molti investitori confidano in un aumento di valore del token dopo il lancio, con l’obiettivo di rivenderlo a un prezzo più alto e realizzare un profitto.
Non esiste alcuna garanzia che una IEO, o qualsiasi altra quotazione di token crypto, generi un profitto. Tuttavia, molti token registrano impennate di prezzo subito dopo la IEO, grazie a una domanda elevata e un’offerta limitata.
Dal 2017, Binance ha organizzato 17 IEO attraverso Binance Launchpad, con un aumento medio del prezzo del 1.458% nel primo giorno di negoziazione.
Dopo la conclusione di una IEO, i token sono immediatamente disponibili per il trading sull’exchange che ha ospitato l’offerta, creando così una liquidità costante per l’acquisto e la vendita.
Inoltre, gli investitori che partecipano a una IEO possono ottenere profitti aggiuntivi attraverso staking o lending dei propri token. Queste opportunità tendono a essere più redditizie nelle fasi iniziali del progetto, quando l’offerta in circolazione è ancora limitata.
Rischio di frode ridotto
Uno dei vantaggi delle IEO rispetto a ICO e IDO è che gli exchange centralizzati dispongono di team dedicati alla verifica dei progetti crypto prima della quotazione dei token.
Il livello di approfondimento varia da un provider all’altro, quindi è comunque fondamentale che gli investitori facciano le proprie ricerche. Tuttavia, il processo di approvazione previsto per una IEO può contribuire a escludere truffe, rug pull e progetti mal strutturati non adatti al pubblico.
Accesso semplificato ai nuovi token
Un ulteriore vantaggio delle IEO è la facilità di accesso offerta agli investitori alle prime armi. Gli exchange centralizzati rendono semplice l’acquisto di nuovi token anche per chi ha poca esperienza nel settore.
Molte piattaforme consentono di partecipare a una IEO utilizzando valuta fiat o un’ampia selezione di criptovalute. In diversi casi è anche possibile investire comprando crypto con carta di credito o debito.
Inoltre, gli exchange centralizzati non richiedono l’uso di wallet self-hosted. Il provider della IEO tiene traccia dei token acquistati da ciascun investitore e ne assicura la custodia. In qualsiasi momento, l’utente può convertirli in altri token disponibili sulla piattaforma.
Perché in alcuni casi scegliere una ICO è più conveniente di una IEO
Pur offrendo alcuni vantaggi, le IEO non sono sempre la prima scelta per i nuovi progetti crypto. Molti team preferiscono distribuire i propri token attraverso una ICO, grazie ad alcuni benefici chiave che rendono questo meccanismo di lancio più adatto a determinate strategie.
Entrare prima a un prezzo più basso
Non è raro che le criptovalute più attese registrino aumenti di prezzo significativi subito dopo la quotazione su un exchange. In questi casi, chi non acquista immediatamente rischia di pagare un prezzo superiore rispetto a quello iniziale.
Investendo nella fase di ICO, è possibile acquistare i token a un prezzo prefissato e scontato. Se successivamente il valore del token cresce con la IEO, sarà possibile rivenderlo con un margine di profitto maggiore rispetto a chi ha acquistato dopo la quotazione.
Accessibile a chiunque
Uno dei motivi principali per cui molti progetti crypto scelgono le ICO è che questi permettono di rendere un nuovo token disponibile a qualsiasi investitore. Non essendoci un exchange come intermediario, non è necessario essere iscritti a una piattaforma specifica né possedere un token particolare. Per partecipare a una ICO, basta avere un wallet crypto personale.
Questa apertura totale riflette uno dei principi fondamentali del settore crypto: la decentralizzazione. Proprio per questo motivo, molti appassionati preferiscono le ICO alle IEO, considerandoli più in linea con la filosofia originaria del mondo delle criptovalute.
Nessun obbligo di KYC
Le ICO generalmente non richiedono procedure di verifica dell’identità. È possibile acquistare token in modo completamente anonimo con uno dei migliori exchange crypto senza kyc durante la fase di offerta.
Questo rappresenta un vantaggio importante per gli utenti che danno priorità alla privacy. Inoltre, consente di partecipare anche agli investitori residenti in Paesi con restrizioni sulle criptovalute, i quali potrebbero essere esclusi dalle IEO ma possono comunque accedere alle ICO.
Commissioni più basse
Le ICO non comportano le elevate commissioni di quotazione tipiche delle IEO. Questo è un aspetto rilevante, perché consente ai progetti di trattenere quasi il 100% dei proventi derivanti dalla vendita dei token. Le risorse raccolte possono quindi essere reinvestite nello sviluppo del progetto, contribuendo potenzialmente ad accrescerne il valore nel tempo.
In alternativa, in assenza di costi di listing, i progetti possono proporre i token a un prezzo più competitivo durante una ICO rispetto a una IEO. Per gli investitori, questo si traduce in un potenziale di rendimento più elevato, qualora il token raggiunga la stessa capitalizzazione di mercato.
Rischi potenziali degli IEO
Come tutti gli investimenti in criptovalute, anche le IEO comportano dei rischi e non offrono alcuna garanzia di rendimento. In molti casi, infatti, alcune delle migliori meme coin hanno registrato forti rialzi di prezzo subito dopo l’IEO, per poi crollare rapidamente, lasciando alcuni investitori in perdita.
Alcuni trader considerano le IEO meno rischiose rispetto alle ICO, soprattutto quando vengono ospitate da exchange di primo piano. Questo perché i progetti vengono sottoposti a un processo di selezione più rigoroso prima della quotazione.
In ogni caso, è possibile investire con maggiore consapevolezza sia in ICO che in IEO, a patto di effettuare una valutazione approfondita del progetto e di tenere presente che, come per qualsiasi altro investimento, il profitto non è garantito.
Come trovare le IEO
Uno degli aspetti più complessi dell’investire nelle IEO è riuscire a individuare i progetti prima che siano sovrascritti. Di seguito vedremo alcuni dei metodi più efficaci per scoprire le IEO in fase preliminare, prima che vengano lanciati ufficialmente.
Seguire i Launchpad degli exchange
Per definizione, le IEO si svolgono su exchange centralizzati. Gli investitori possono quindi monitorare gli annunci delle principali piattaforme per scoprire le prossime IEO e i requisiti necessari per partecipare.
Ogni exchange gestisce la propria piattaforma di lancio: tra i migliori launchpad crypto rientrano il Binance Launchpad per Binance, il Huobi Prime per Huobi e, nel caso di Coinbase, la soluzione Coinbase Ventures.
Controllare regolarmente queste piattaforme consente di restare aggiornati sulle IEO in arrivo. È inoltre utile seguire i canali social ufficiali, dove vengono pubblicati la maggior parte degli annunci relativi alle nuove quotazioni.
Un’ulteriore fonte di informazione sono le IEO hedge fund, ovvero fondi che investono principalmente in IEO. Analizzarne le scelte può offrire spunti utili su quali exchange o settori crypto siano più attivi in quel momento.
Fare ricerca sulle IEO con ICOBench
ICOBench mette a disposizione diversi strumenti utili per individuare IEO promettenti. Il calendario degli eventi elenca tutte le prossime quotazioni di token, comprese sia le ICO che le IEO. Gli investitori possono così scoprire i progetti in arrivo su exchange Tier 1 e altre piattaforme affidabili.
Il portale fornisce anche recensioni e valutazioni dei progetti IEO. Queste analisi possono rivelarsi preziose per individuare opportunità meno visibili, ovvero progetti validi ma poco noti. Le valutazioni sono inoltre un valido supporto per chi desidera condurre ricerche autonome, senza bsaarsi esclusivamente sulla due diligence degli exchange.
I nuovi progetti crypto hanno quasi sempre una presenza attiva sui social, in particolare su Twitter, Discord e Telegram. Iscriversi ai canali ufficiali di un progetto è un ottimo modo per scoprire quando e dove verrà quotato il token. Spesso è anche possibile interagire direttamente con il team, ottenendo informazioni utili sui requisiti dell’IEO e sui motivi che hanno portato alla scelta di un determinato exchange.
Naturalmente, per monitorare efficacemente i social media è necessario disporre di una lista di progetti da seguire. Questa selezione può essere costruita partendo da piattaforme come ICOBench, per poi approfondire sui canali ufficiali.
Come scegliere IEO ad alto potenziale ed evitare le truffe
Anche se gli exchange effettuano una certa due diligence sui progetti IEO, non esiste alcuna garanzia che tutte le iniziative poco trasparenti vengano escluse. Allo stesso modo, il fatto che un token venga lanciato tramite IEO su un exchange importante non assicura un aumento di valore.
Per questo motivo, è fondamentale che gli investitori effettuino ricerche autonome per individuare le IEO più promettenti. Di seguito, alcuni elementi da considerare prima di decidere in quali progetti investire.
Whitepaper
Il whitepaper è il documento di riferimento di un progetto crypto e rappresenta una delle fonti più affidabili per valutare una IEO. Deve spiegare in modo chiaro l’obiettivo del progetto, il problema che intende risolvere e l’utilizzo previsto del token.
Maggiore è il livello di dettaglio, più il whitepaper è credibile. I progetti truffaldini spesso presentano documenti brevi e vaghi, mentre quelli seri e strutturati illustrano aspetti come tokenomics, modello di utilizzo e pubblico di riferimento.
Un buon whitepaper include anche la roadmap di sviluppo, specificando quando si terrà l’IEO, se sono previste altre fasi di rilascio del token, e le tempistiche per l’introduzione delle nuove funzionalità. Anche se alcune scadenze possono essere ambiziose, la tabella di marcia deve comunque risultare realistica e coerente.
Verifica mediante audit specializzati
I nuovi progetti crypto possono essere sottoposti a verifica tramite servizi di audit specializzati, come Certik o Coinsult. Queste società analizzano in modo approfondito il codice del progetto, compresi gli smart contract, per identificare eventuali bug o funzionalità sospette. Ad esempio, un audit serve a verificare che la supply massima del token corrisponda a quanto dichiarato nel whitepaper.
Sebbene rappresentino solo una parte del processo, gli audit sono una misura essenziale per dimostrare l’impegno del progetto verso la sicurezza degli investitori. I progetti IEO più solidi pubblicano i risultati delle verifiche per consentire agli utenti di valutarli prima di investire.
Doxxing del team di sviluppo
Alcune delle truffe più gravi nella storia delle criptovalute sono state collegate a team di sviluppo anonimi. L’anonimato può favorire comportamenti fraudolenti, come i rug pull, da parte dei fondatori del progetto.
I progetti legittimi contrastano questo rischio rendendo pubbliche le identità dei membri del team — una pratica nota come doxing, o doxxing. Questo consente agli investitori di sapere chi c’è dietro il progetto e qual è la loro esperienza. In questo modo, è possibile valutare se il team è composto da professionisti qualificati, con una visione chiara e credibile per lo sviluppo futuro.
Tokenomics
Le tokenomics di un progetto sono solitamente descritte nel whitepaper, ma meritano un approfondimento specifico. Questo aspetto definisce quanti token saranno disponibili durante l’IEO, se la criptovaluta avrà un modello inflazionistico o deflazionistico, e se sarà presente liquidità sufficiente per il trading dopo il lancio.
Non esiste una formula “perfetta” valida per tutti i progetti crypto. Gli investitori dovrebbero analizzare con attenzione le tokenomics per valutare se sono coerenti con gli obiettivi del progetto e se offrono potenziali reali di crescita del valore.
Come partecipare a una IEO
Vediamo di seguito come partecipare a una IEO seguendo alcuni semplici passaggi. La procedura è simile sulla maggior parte dei principali exchange di criptovalute, anche se può variare in base ai requisiti specifici previsti per ciascuna offerta.
1. Creare un account sull’exchange
Il primo step per partecipare a una IEO è registrarsi sull’exchange che ospiterà la quotazione del token di interesse. Poiché non è sempre facile prevedere su quale piattaforma sarà listato un progetto, può essere utile aprire un account su più exchange crypto.
La maggior parte degli exchange richiede di completare la procedura KYC (Know Your Customer), che prevede il caricamento di un documento d’identità, una foto in tempo reale tramite webcam, oltre alla verifica del numero di telefono e dell’indirizzo email.
2. Depositare fondi
Dopo aver creato un account, l’investitore può depositare fondi sull’exchange. Le piattaforme accettano solitamente carte di credito, carte di debito, bonifici bancari o e-wallet. In alternativa, è possibile trasferire criptovalute da un wallet esterno già in possesso dell’utente.
3. Trovare le IEO disponibili
Consulta la nostra homepage con le migliori IEO in arrivo per scoprire quali progetti saranno quotati e in quale data. È importante verificare anche eventuali requisiti di accesso, come la necessità di possedere il token nativo dell’exchange.
4. Investire
Una volta individuata una IEO interessante, l’investitore può iscriversi alla lista d’attesa per partecipare al momento del lancio. Quando l’IEO viene attivata, l’utente riceverà un invito per acquistare i token al prezzo predefinito, utilizzando i fondi già depositati sull’exchange.
Come già accennato in precedenza, molti trader preferiscono investire durante la fase di ICO, anziché attendere l’IEO. Infatti, nel momento in cui un token molto atteso viene listato, il prezzo può aumentare rapidamente in pochi minuti.
Questo comporta il rischio di dover acquistare a un prezzo superiore. Partecipando in fase di ICO, invece, è possibile bloccare i token a un prezzo più basso e valutare la vendita in seguito, qualora il prezzo salga dopo la IEO.
Quali sono le IEO più interessanti da tenere d’occhio?
Attualmente ci sono diversi progetti in prevendita che si preparano a lanciare IEO molto attesi nei prossimi giorni. Molte iniziative stanno utilizzando modelli di raccolta strutturati, con fasi progressive di vendita dei token e una trasparente divulgazione dei dati on-chain. Questo approccio permette di valutare meglio liquidità, domanda e distribuzione iniziale.
Alcuni progetti stanno integrando funzioni di interoperabilità e supporto multi-chain, elementi che attirano l’attenzione degli investitori più tecnici. Le IEO che prevedono audit indipendenti risultano generalmente più osservate dal mercato.
Un ulteriore fattore monitorato riguarda il volume di partecipazione registrato nelle prime ore di vendita. I progetti che raggiungono rapidamente le soglie minime di raccolta tendono a generare maggiore interesse nelle fasi successive. Altre IEO da seguire con attenzione sono quelli presenti nella nostra selezione delle migliori ICO crypto.
