Che cos’è una IDO (Initial DEX Offering)?

Le piattaforme decentralizzate (DEX) sono un punto di partenza ideale per scoprire nuove offerte di token. Molti progetti crypto scelgono infatti di lanciare i propri token direttamente su un DEX, rendendoli subito accessibili al pubblico. Questo tipo di lancio prende il nome di IDO, acronimo di Initial DEX Offering.

In questo approfondimento dell’accademia crypto di Icobench analizziamo tutto ciò che serve sapere sulle IDO: come funzionano, perché vengono scelte e come partecipare a una di queste offerte.

IDO: significato e funzionamento

Una IDO (Initial DEX Offering) è il processo attraverso cui un nuovo progetto crypto rilascia il proprio token al pubblico tramite un exchange decentralizzato. Il meccanismo è simile a quello di una IEO, con la differenza che l’operazione avviene su una piattaforma decentralizzata, anziché su un exchange centralizzato.

Nel caso di una IDO, il progetto collabora con il DEX per fissare una data e un orario di lancio. A partire da quel momento, gli utenti della piattaforma possono acquistare il token a un prezzo stabilito, fino all’esaurimento della quantità destinata all’offerta.

Tra i DEX più utilizzati per ospitare IDO troviamo Uniswap, Sushiswap e Pancakeswap. Queste piattaforme rappresentano la scelta preferita per molti nuovi progetti, anche se alcune IDO vengono condotte anche su DEX di dimensioni più ridotte.

Per gli investitori, una IDO rappresenta un’opportunità per entrare fin dalle prime fasi in un nuovo progetto, acquistando il token prima che inizi la libera negoziazione sul mercato. Per il team di sviluppo, è un modo per raccogliere fondi in criptovalute o valute fiat da destinare alla crescita del progetto. Anche il DEX trae vantaggio da queste operazioni, generando volume di scambio e commissioni sulle transazioni.

Come funziona una IDO?

Una IDO nel settore crypto inizia quando un nuovo progetto collabora con un DEX per elencare il proprio token. Alcuni exchange decentralizzati permettono a qualunque progetto di lanciare una IDO, senza particolari controlli preliminari. Altri, invece, richiedono una votazione da parte della community o il supporto di più membri per approvare il progetto.

Una volta ottenuta l’approvazione, il team deve creare uno smart contract. Questo contratto gestisce una liquidity pool, in cui vengono depositati i token del progetto e viene stabilito un prezzo iniziale. Gli investitori partecipano alla IDO acquistando i token direttamente da questa pool, ricevendoli in proporzione all’importo investito.

In molte IDO, la partecipazione è riservata agli investitori che si registrano in anticipo. Ad esempio, per entrare in whitelist, può essere necessario seguire i canali social del progetto o completare determinati passaggi richiesti. Anche se alcune IDO sono aperte a tutti al momento del lancio, questo può generare un afflusso caotico di richieste che sia i progetti che gli investitori più esperti preferiscono evitare.

La negoziazione del token inizia solitamente subito dopo la conclusione della IDO. Chi ha acquistato durante l’offerta può spesso vendere i propri token direttamente sul DEX dove si è svolta l’IDO, oppure su altre piattaforme compatibili. Tuttavia, in alcuni casi possono essere previsti periodi di lock-up, durante i quali i token non possono essere venduti per diversi giorni o settimane.

Differenze tra IDO e ICO

Le IDO e le ICO (Initial Coin Offerings) sono due modalità di lancio spesso utilizzate in combinazione. Nelle ICO, un nuovo progetto offre il proprio token agli investitori tramite meccanismi come la prevendita, vendendo direttamente al pubblico senza passare da un exchange.

A differenza di una IDO, che richiede una collaborazione tra il team del progetto e la piattaforma DEX, una ICO è gestita interamente dal team del progetto, senza intermediari. Questo approccio offre maggiore flessibilità e può consentire di proporre prezzi più bassi per i token.

Molti progetti scelgono di organizzare prima una crypto presale o una ICO, e successivamente una IDO. In questi casi, la IDO presenta spesso un prezzo di lancio più alto rispetto alla fase iniziale. Gli investitori che hanno partecipato alla ICO possono approfittare della IDO per rivendere i token e ottenere un profitto.

IDO vs IEO: le principali differenze

Le IEO (Initial Exchange Offering) prevedono che un progetto venda i propri token al pubblico tramite un exchange centralizzato, anziché su un DEX.

In genere, gli exchange centralizzati effettuano un’analisi preliminare (due diligence) sui progetti prima di approvarli per una IEO. Al contrario, la maggior parte dei DEX non esegue controlli approfonditi, anche se alcuni fanno eccezione. La due diligence non garantisce il successo del token, ma può contribuire a ridurre il rischio di truffe.

Un’altra differenza importante riguarda l’accessibilità. Le IEO non sono aperte a tutti: per partecipare, è necessario essere iscritti all’exchange che ospita l’offerta, e spesso possedere anche una quantità minima del token nativo della piattaforma. Le IDO, invece, possono essere aperte a chiunque possieda un wallet crypto, anche se in alcuni casi è richiesta l’iscrizione a una whitelist.

Le limitazioni geografiche incidono sulle IEO: molti exchange centralizzati non accettano utenti da determinati Paesi, come gli Stati Uniti, dove la normativa sui token crypto è ancora incerta. Le IDO, essendo decentralizzate, sono accessibili a livello globale.

Infine, i costi: le IEO comportano commissioni più elevate, con costi fissi di listing e percentuali sulle vendite. I DEX, invece, applicano tariffe più contenute e generano ricavi principalmente attraverso le commissioni di trading associate alla IDO.

Perché gli investitori partecipano alle IDO?

Esistono diversi motivi per cui gli investitori sono interessati alle Initial DEX Offerings (IDO).

Speculazione sul prezzo

Il motivo principale per cui le IDO attirano così tanti investitori è la possibilità di acquistare i token nelle primissime fasi di un progetto. La maggior parte degli utenti partecipa con l’aspettativa che il prezzo del token aumenti dopo l’inizio del trading libero sui DEX.

Piattaforme di lancio come DAO Maker hanno registrato rendimenti medi fino al 3.200% durante il bull market delle criptovalute. Sebbene il rendimento medio attuale sia intorno al -1%, molti investitori ritengono che le IDO possano tornare a offrire guadagni significativi.

Nella maggior parte dei casi, gli investitori che acquistano un token durante una IDO possono rivenderlo subito dopo il lancio, se lo desiderano. Una volta conclusa l’offerta, il token diventa negoziabile su qualsiasi DEX compatibile.

Alcuni token rilasciati tramite IDO offrono anche ricompense da staking. Le percentuali di rendimento tendono a essere più alte nelle fasi iniziali del progetto, per cui chi partecipa alla IDO può bloccare condizioni più vantaggiose fin da subito.

Sicurezza per gli investitori

Uno dei vantaggi delle IDO rispetto alle ICO è che lo smart contract viene gestito congiuntamente dal team di sviluppo del progetto e dal DEX. Questo aumenta la fiducia degli investitori nella trasparenza delle regole di vendita e nell’affidabilità del contratto.

Tuttavia, le IDO non prevedono controlli approfonditi come quelli condotti dagli exchange centralizzati nelle IEO. Ciò significa che esiste comunque il rischio di rug pull o di altre pratiche fraudolente. Detto questo, il lancio su un DEX di rilievo offre comunque un livello minimo di tutela, riducendo le probabilità di truffe evidenti.

Accesso a nuovi token

Un altro vantaggio delle IDO è che rappresentano un modo semplice e diretto per investire in nuovi token crypto.

Nella maggior parte dei casi, è sufficiente collegare uno dei migliori exchange crypto senza KYC al DEX che ospita l’IDO per partecipare. Alcune offerte richiedono la whitelist, ma i requisiti sono generalmente facili da soddisfare, come ad esempio seguire il progetto su Twitter.

A differenza degli exchange centralizzati, i DEX sono accessibili da qualsiasi parte del mondo e non richiedono la verifica dell’identità. Questo significa che chiunque può partecipare a una IDO, senza dover essere un utente registrato di una piattaforma.

Perché investire in una ICO può essere meglio di una IDO

Sebbene le IDO offrano numerosi vantaggi, molti investitori crypto preferiscono le ICO. Le ragioni sono diverse.

Innanzitutto, le ICO sono considerate più eque. Le prevendite crypto sono spesso aperte a tutti, senza requisiti di whitelist. Per partecipare, è generalmente sufficiente collegare un wallet e acquistare i token.

Le prevendite durano da alcuni giorni a diverse settimane, evitando l’effetto “assalto” tipico delle IDO. Questo è vantaggioso per gli investitori in fusi orari diversi, che nelle IDO potrebbero essere costretti a partecipare a orari scomodi.

Un altro punto a favore delle ICO riguarda i costi più bassi per i progetti, che non devono affrontare spese di listing. Questo consente di offrire i token a un prezzo inferiore, pur raccogliendo lo stesso capitale. Per gli investitori, acquistare a un prezzo inferiore aumenta il potenziale ritorno se il token raggiunge una capitalizzazione di mercato significativa una volta quotato.

Molti progetti, infatti, lanciano una ICO prima di una IDO, offrendo agli investitori iniziali un costo d’ingresso più vantaggioso. Chi ha acquistato in ICO può trovarsi già in profitto al momento della IDO, con la possibilità di vendere subito o mantenere i token puntando a guadagni maggiori.

Infine, investire in ICO consente di seguire tendenze di settore specifiche come le ICO su Solana, ICO Gaming o ICO su Ethereum, permettendo una maggiore personalizzazione della strategia.

Come trovare nuove IDO

Chi investe in IDO dedica molto tempo a ricercare le prossime criptovalute che esploderanno su cui puntare. Ogni settimana nascono nuovi token, ma per partecipare fin dall’inizio è fondamentale sapere dove trovarli, iscriversi per tempo alla whitelist ed essere pronti al momento del lancio.

Oltre alle IDO, molti investitori monitorano anche le nuove ICO, che spesso rappresentano una fase preliminare utile per accedere ai token a prezzi ancora più vantaggiosi.

Nei prossimi paragrafi vedremo alcuni dei metodi più efficaci per individuare IDO interessanti e valutarne il potenziale.

Trovare IDO con ICOBench

ICOBench è una piattaforma utile per chi cerca nuove IDO da monitorare. Tra le funzionalità principali c’è un calendario aggiornato che mostra tutte le prossime quotazioni di token sui DEX, incluse quelle che partono direttamente con una IDO, senza prevendita.

Gli investitori possono verificare su quale DEX avverrà il lancio, se sono previste whitelist e quali sono i requisiti per partecipare.

La piattaforma offre anche valutazioni e recensioni sui token in IDO. Questi punteggi aiutano a individuare i progetti con maggior potenziale di crescita, da tenere d’occhio fin dal primo giorno di scambi.

Infine, ICOBench mette a disposizione strumenti per analizzare team di sviluppo, tokenomics e dati tecnici. Questo è particolarmente utile nei casi in cui i DEX non forniscono informazioni dettagliate sui token in fase di listing.

Monitorare i social media

I social media sono un altro strumento efficace per individuare le IDO in arrivo. La maggior parte dei nuovi progetti crypto è molto attiva su X (ex Twitter), e spesso promuove il lancio anche su Reddit e Instagram. Una volta trovato un progetto interessante, gli investitori possono entrare nei gruppi Telegram o Discord per ricevere aggiornamenti in tempo reale sulle date di listing.

Seguire i social è particolarmente utile nel contesto delle IDO, poiché molti progetti richiedono di seguire o condividere i propri profili come condizione per entrare nella whitelist.

È possibile anche seguire gli IDO hedge fund, ovvero fondi che investono principalmente in IDO. Questi spesso discutono pubblicamente dei progetti su cui puntano, poiché trarre supporto da altri investitori può contribuire al successo del token.

Seguire i launchpad dei DEX

I migliori launchpad crypto come Uniswap, DAO Maker e Pancakeswap, partecipano attivamente alla promozione delle IDO che ospitano. Seguire questi DEX sui social è un modo semplice per restare aggiornati sulle offerte in arrivo. Inoltre, molti DEX pubblicano calendari IDO e pagine dedicate agli annunci direttamente sui propri siti ufficiali.

Tuttavia, è importante fare attenzione al marketing eccessivo. Le piattaforme hanno interesse a promuovere il trading durante una IDO, anche se il progetto in questione non presenta reali prospettive di crescita. Una valutazione indipendente resta quindi fondamentale.

Come scegliere IDO ad alto potenziale ed evitare truffe

Una volta individuate alcune IDO promettenti, è fondamentale valutarle con attenzione per distinguere i progetti validi da quelli poco affidabili. Di seguito vedremo alcuni consigli utili per selezionare le migliori IDO su cui investire ed evitare possibili truffe o rug pull.

Leggere attentamente il whitepaper

La cosa più importante che un investitore dovrebbe fare prima di partecipare a una IDO è leggere con attenzione il whitepaper di una criptovaluta. Ogni progetto crypto serio dovrebbe disporre di un whitepaper completo e ben strutturato prima del listing su un exchange.

Il whitepaper contiene tutte le informazioni fondamentali, tra cui:

• Il problema che il progetto intende risolvere e il metodo proposto;
• La funzione del token all’interno del progetto;
• Le tokenomics, ovvero distribuzione, offerta e utilizzo del token; 
• La roadmap di sviluppo futuro;
• Un confronto con soluzioni esistenti nello stesso settore.

Il documento dovrebbe essere il più specifico possibile, chiarendo come funzionerà il token e quali vantaggi riceveranno i possessori. Deve emergere un legame diretto tra il successo del progetto e l’aumento di valore del token o le ricompense distribuite agli investitori.

Se il progetto non presenta un whitepaper, oppure se il contenuto è vago o generico, è bene considerarlo un campanello d’allarme. Molti progetti truffaldini pubblicano whitepaper brevi e privi di dettagli, sperando che gli investitori non li esaminino con attenzione.

Verificare la presenza di audit sullo smart contract

I progetti crypto affidabili sottopongono i propri smart contract ad audit indipendenti prima del lancio, rivolgendosi a servizi specializzati come Certik o Coinsult.

Questi servizi analizzano il codice per verificare che il token sia sicuro e rispetti quanto dichiarato nel whitepaper. Ad esempio, un audit può confermare che l’offerta massima del token sia effettivamente limitata come indicato.

I team di sviluppo rendono solitamente i risultati degli audit disponibili agli investitori, così da permettere una valutazione trasparente prima della partecipazione a una IDO.

Conoscere il team di sviluppo

Investire in un progetto crypto significa affidarsi alla competenza del team, alla sua visione e alla capacità di rispettare la roadmap. Per questo è fondamentale sapere chi sono gli sviluppatori e quale esperienza pregressa portano nel settore.

Sempre più spesso i progetti doxano i membri del team, cioè ne rivelano l’identità, permettendo agli investitori di verificare il loro background e scoprire a quali altri progetti crypto hanno partecipato.

Tuttavia, in alcune nicchie come le meme coin, il doxxing è ancora poco diffuso. In questi casi, l’anonimato del team rappresenta un ulteriore fattore di rischio da tenere in considerazione.

Come partecipare a una IDO

Il processo per partecipare a una IDO è simile su quasi tutti i DEX, indipendentemente dalla piattaforma che ospita il lancio. Di seguito vediamo i passaggi fondamentali per prendere parte a un’Initial DEX Offering.

1. Crea un wallet crypto

Per partecipare a una IDO, è necessario disporre di un wallet compatibile con i DEX, da collegare alla piattaforma al momento del lancio. Esistono diversi wallet gratuiti disponibili, tra cui uno dei più utilizzati è MetaMask.

Gli investitori devono assicurarsi che il wallet scelto sia compatibile con il token che intendono acquistare. Ad esempio, per partecipare a una IDO che prevede il lancio di un token ERC-20, sarà necessario utilizzare un wallet compatibile con lo standard ERC-20, come MetaMask.

2. Aggiungi fondi al wallet

Per acquistare token durante una IDO, è necessario disporre di criptovalute supportate dal DEX. La maggior parte delle piattaforme accetta Ethereum, Tether e molte altre valute, ma è importante verificare se ci sono limitazioni specifiche per l’offerta a cui si vuole partecipare.

È possibile trasferire le criptovalute nel wallet da un altro portafoglio, oppure acquistare crypto con valuta fiat tramite un exchange centralizzato e poi inviarle al proprio wallet.

3. Collegati al DEX

Prima dell’orario previsto per il lancio, è necessario accedere al DEX che ospita la IDO e collegare il proprio wallet. Basta cliccare su “Connetti” e seguire le istruzioni per completare la connessione in pochi passaggi.

4. Effettua l’investimento

All’orario stabilito per il lancio della IDO, gli investitori dovranno inserire l’indirizzo del contratto smart relativo all’offerta. Questo permetterà di visualizzare la IDO attiva, insieme alle informazioni sul prezzo del token.

A questo punto, è possibile indicare la quantità di token da acquistare al prezzo fissato per la IDO, completare la transazione e ricevere i token direttamente nel proprio wallet.

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