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Jusqu’à présent, les investissements institutionnels en cryptomonnaies étaient essentiellement orientés vers deux produits. D’une part, les ETF crypto qui apportent de précieux afflux de capitaux. D’autre part, les entreprises de trésorerie qui consolident l’actif crypto et deviennent une fondation pour sa hausse.
Désormais, un nouveau type d’actif fait surface depuis quelques mois. Il s’agit des ETF inspirés des entreprises de trésorerie. Et déjà, pour Ethereum les premiers ETF adossés à Bitmine affichent des performances impressionnantes.
Des ETF qui épousent la stratégie d’accumulation de Tom Lee
Les ETF et les entreprises de trésorerie d’actifs numériques sont des véhicules d’investissement indirects en cryptomonnaies. Pour les investisseurs institutionnels qui ne peuvent pas simplement acheter leurs propres actifs numériques, ces véhicules d’investissement sont des produits très attractifs.
De fait, un ETF d’une entreprise de trésorerie s’apparente à un produit dérivé d’un autre produit dérivé. Pourtant, au vu des performances de la performance récente du fonds T-REX 2X Long BMNR Daily Target ETF, il apparaît que la demande des investisseurs est bel et bien présente.
Lancé par REX Shares, cet ETF à effet de levier s’adosse à la performance de Bitmine Immersion Tech de Tom Lee. Lancé le 26 septembre dernier, le fonds magnifie à 200 % la performance quotidienne des actions de Bitmine.
Options are now available on 3 T-REX ETFs!
T-REX 2X Long $BMNR Daily Target ETF, $BMNU
T-REX 2X Inverse $CRWV Daily Target ETF, $CORD
T-REX 2X Inverse $CRCL Daily Target ETF, $CRCDFund Pages:https://t.co/k2Xv6G0hNyhttps://t.co/jtg19giHcqhttps://t.co/kq1pPEXdwZ pic.twitter.com/c9lPb9q0mk
— REX Shares (@REXShares) September 30, 2025
Comme le souligne l’analyste Eric Balchunas, en seulement quatre jours après son lancement, l’ETF a déjà enregistré un volume de transactions de 400 millions $. Un signal fort qui renforce les prédictions des investisseurs quant à l’avènement prochain des ETF crypto à effet de levier.
À ceci s’ajoute la demande d’autorisation pour émettre un ETF de Bitmine axé sur la croissance et les revenus. En somme, l’ETF BMNR Growth & Income de REX serait un produit dérivé sans effet de levier. Il suit de près la performance de la firme de Tom Lee. Une version moins rentable, mais moins risquée de l’ETF 2X Long BMNR.
Quelle performance globale pour les ETF d’entreprises de trésorerie crypto ?
Les ETF adossés à Bitmine sont peut-être les premiers du genre pour les entreprises de trésorerie Ethereum. Mais, ce ne sont pas les premiers fonds du genre. Il en existe déjà plusieurs qui se calquent sur la performance de Strategy (ex MicroStrategy).
Par exemple, l’ETF MicroStrategy High Income Shares de Harvest a déjà plus de 105 millions CAD d’actifs sous gestion avec des dividendes de 0,4 CAD à 0,31 CAD par action depuis son lancement. Cet ETF a été lancé le 16 janvier 2025 au Canada et s’échange actuellement à 9,54 CAD.
De même, l’ETF YieldMax™ MSTR Option Income Strategy qui opère depuis le 21 février 2024, propose un rendement mensuel de 2,75 % environ. Il a déjà émis plus de 293 millions de parts à 14,35 $ avec des dividendes autour de 1,01 $ par action en ce moment.
Au vu de ces performances, il n’est pas surprenant que ces ETF séduisent les investisseurs. Les investisseurs y voient un moyen détourné d’obtenir une exposition rentable aux actifs crypto à travers ces véhicules d’investissement soigneusement structurés et optimisés sur le plan fiscal.
