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Depuis plus d’un an déjà, les ETF spot crypto amassent un volume de capital ahurissant. Dès le lancement des ETF Bitcoin, le prix du BTC a grimpé pour atteindre de nouveaux sommets. Cette impulsion, ainsi que les entreprises de trésorerie, lui ont permis de s’établir au-dessus des 100 000 $.
Mais, contrairement à la perception populaire, les ETF crypto et les entreprises de trésorerie sont encore un investissement de niche. D’après un sondage conduit par Bank of America, seulement 8 % environ des gestionnaires de fonds ont investi dans les cryptos.
Les investisseurs à travers le monde sont encore hésitants face aux cryptomonnaies
Il y a quelques mois, Le PDG de BlackRock indiquait que le Bitcoin pourrait grimper jusqu’à 700 000 $. Ceci, à condition que les gestionnaires de fonds y allouent une portion minime de leur capital. Cet argument est défendu par de nombreux autres investisseurs de génie. Et le prix actuel du Bitcoin apporte du crédit à ces hypothèses.
D’après les données du sondage “Global Fund Manager Survey” de septembre par Bank of America, très peu de gestionnaires de fonds ont prévu des allocations de capitaux pour les cryptos. Les données qui ont été relevées par InvestingLive démontrent que plus de 67 % des investisseurs à travers le monde n’ont pas touché aux cryptomonnaies.
Parmi ceux qui s’intéressent, l’allocation moyenne est de 3,7 % dans leur ensemble. Dans le détail, 3 % des investisseurs y ont alloué 2 % de leur portofolio. Environ 3 % des sondés détiennent 4 % de leurs actifs en crypto. Et seulement 1 % d’entre eux a une allocation de 8 % environ.
Pris dans leur globalité, les investisseurs, toutes catégories confondues, ne détiennent que 0,4 % de leurs actifs en cryptomonnaies.
Les ETF crypto sont encore très sous-cotés ?
Ces données peuvent être surprenantes dans le contexte actuel. Après tout, les ETF crypto sont perçus comme le pont entre investissement traditionnel et cryptomonnaies. Malgré leurs afflux massifs de capitaux, il semblerait que les ETF crypto sont encore loin de convaincre les investisseurs.
Pourtant, ces ETF Bitcoin comptent parmi les actifs les plus populaires. Deux ETF Bitcoin se sont hissés dans le TOP 100 des actifs les plus attractifs du moment.
Pour rappel, les ETF Bitcoin représentent plus de 150 milliards $ en actifs sous gestion. Tandis que les ETF ETH sont actuellement à 24 milliards $ en actifs. Pendant ce temps, les estimations de JPMorgan Chase placent les afflux de capitaux à 8 milliards $ pour les ETF XRP, au cours de la première année.
Autrement dit, même avec des estimations très larges, les ETF crypto sont bien en dessous de la barre des 200 milliards $. Et ceci représente, à ce jour, moins de 1 % du capital confié aux gestionnaires de fonds.
Une adoption lente, mais un signe très encourageant pour les cryptomonnaies
Aujourd’hui, le marché des cryptomonnaies a une capitalisation de plus de 4 000 milliards $. C’est aussi un marché dont l’influence grandit rapidement au cours des derniers mois. Notamment avec l’appui des institutions américaines et le changement de paradigme à l’international.
Pourtant, dans l’ensemble, les gestionnaires de fonds sont encore sur la touche. Ils ne s’intéressent aux cryptomonnaies que de façon opportuniste pour des placements à court et moyen terme. D’un point de vue structurel, les allocations pour les cryptomonnaies sont encore très faibles.
Ceci peut sembler contre-intuitif, mais c’est un signal encourageant pour les marchés cryptos. En termes simples, c’est la preuve qu’il y a encore un volume colossal de capitaux qui arrivera tôt ou tard dans les cryptomonnaies.
Et compte tenu de leur montée en popularité et de leur rôle de plus en plus important dans le système financier, cette déferlante de capitaux pourrait arriver plus tôt qu’on ne l’imagine.
