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Le mois de septembre a été particulièrement mouvementé pour l’écosystème des DEX de contrats à terme. Le lancement d’Aster a fait des vagues qui ont perturbé Hyperliquid, parmi tant d’autres. Déjà, les lancements de nouveaux DEX Perp promettent de rebattre les cartes.
Malgré toutes ces perturbations, certains analystes considèrent qu’Hyperliquid est encore parfaitement positionné pour dominer le secteur à long terme. Une analyse fondée sur les données on-chain, les opportunités de croissance et les atouts satellites qui composent la constellation Hyperliquid.
Hyperliquid, moteur de croissance de toute l’industrie
Les plateformes DEX de contrats à terme n’ont pas toujours été aussi populaires que maintenant. En 2022, elles représentaient seulement 2 % du volume de trading des plateformes centralisées. Aujourd’hui, elles représentent collectivement plus de 20 % de ce volume. C’est une progression considérable dont Hyperliquid a été l’un des moteurs.
L’analyste DeFi Patrick Scott rappelle toutes les raisons pour lesquelles Hyperliquid continue d’être la plateforme la plus attractive pour les investisseurs on-chain. Et ce, malgré un contexte dans lequel des DEX de contrats à terme comme Aster, Lighter, edgeX ou SunPerp font surface.
Hyperliquid, la liquidité est toujours présente
En ce moment, Aster bat tous les records en termes de volume de transaction et de revenus. Pourtant, d’après l’analyste, ce n’est pas la donnée la plus importante pour une analyse sur le long terme. En effet, la donnée Open Interest sur Hyperliquid est nettement plus intéressante.
Et surtout, cette donnée dénote d’une liquidité qui plus profonde et plus durable que celle des autres DEX Perp. Sur ce plan, Hyperliquid continue d’être le leader avec 62 % de parts de marché. C’est aussi une variable qui renseigne sur la loyauté des utilisateurs et le fait que la plateforme répond à leurs besoins.
Sur ce plan, les plateformes qui viennent à peine d’être déployées doivent encore se développer. Pendant ce temps, Hyperliquid a le luxe de multiplier ou de renforcer sa génération de revenus.
Une constellation d’atouts satellites
Hyperliquid n’est pas simplement un DEX de contrats à terme, c’est une blockchain L1. En ce moment, il y a de nombreux projets qui visent à maximiser cette dimension d’Hyperliquid.
Par exemple, plus de 100 protocoles avec plus de 2 milliards $ de valeur injectée sont déjà déployés sur le réseau HyperEVM. Dans cette liste, on retrouve aussi bien des protocoles natifs que des protocoles importés comme Morpho, Pendle, le wallet Phantom et bien plus.
Ceci signifie qu’Hyperliquid a la capacité de construire un écosystème DeFi hyperactif sur sa blockchain d’utilité générale. Mais surtout, son propre DEX deviendra le centre de cet écosystème. Pour y arriver, les ingrédients sont déjà en place.
D’abord, le protocole HIP-3 qui permet d’ouvrir l’accès du DEX Perp à des acteurs tiers. En somme, toute entité qui fait du staking d’un volume considérable de jetons HYPE pourrait créer et opérer des marchés de contrats à terme. Une innovation qui tend à transformer le DEX Hyperliquid en infrastructure globale.
Ensuite, le déploiement du stablecoin USDH par Native Markets. C’est l’autre fer de lance de l’expansion de la blockchain. En plus d’être un produit financier extrêmement rentable, son existence accélère l’adoption d’Hyperliquid, tout en alimentant la liquidité sur la blockchain.
Tous ces éléments pourraient alimenter la hausse du jeton HYPE à moyen et long terme. Une configuration qui garantira une hausse de prix à 60 $ dans les semaines à venir, avant de porter le jeton au-delà des 100 $.
