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En DeFi, la question de la liquidité est un casse-tête pour les développeurs. Le manque de liquidité rend les coûts plus élevés pour les traders. Et pour les dApps, une faible liquidité peut devenir un obstacle à l’adoption.
Mais contrairement à la finance traditionnelle dans laquelle l’émission de devises peut renflouer les marchés, la DeFi doit garantir chaque centime. 1inch propose une solution innovante avec Aqua. Un protocole de liquidité partagée qui pourrait remédier à un des grands problèmes de la DeFi.
Total Value “Unlocked” : 1inch Aqua ouvre les vannes
La notion de “Total Value Locked” fait référence à la masse monétaire capturée par un protocole DeFi. Typiquement, c’est un indicateur de l’adoption du protocole et une indication de la liquidité dont il dispose. Mais comme l’indique le terme, cette valeur est verrouillée au sein du protocole.
D’autres protocoles voisins ou même complémentaires ne peuvent pas profiter de cette liquidité pour opérer. C’est ce problème que le protocole 1inch Aqua cherche à corriger pour ce qui touche au trading d’actifs crypto.
En effet, les AMM modernes déterminent les prix des actifs en fonction de la liquidité dont ils disposent. Ceci conduit à de nombreuses inefficacités en matière d’utilisation du capital et de fragmentation. Dans son livre blanc, Aqua est présenté comme une surcouche de liquidité partagée capable de supporter des stratégies multiples simultanément.
Forget TVL. It’s time for Total Value Unlocked.
1inch Aqua is the new liquidity protocol to change the face of DeFi.
Share assets across multiple strategies, without locking.
Deeper liquidity. Unlimited capital efficiency. Funds stay in your wallet.
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— 1inch (@1inch) November 17, 2025
Fournir de la liquidité sans vider son wallet ?
Jusqu’à présent, les fournisseurs de liquidité devaient déposer leurs actifs dans les pools spécifiquement désignés par les protocoles. Le protocole Aqua promet de mettre un terme à la pratique.
Autrement dit, les actifs sont censés rester dans le wallet du fournisseur de liquidité. Ils ne sont mis à contribution qu’au moment où les conditions de marché sont réunies et exécutées de bout en bout. Par-dessus tout, l’exécution est décrite comme étant “atomique”. C’est-à-dire que les fonds sont prélevés et restitués en une seule transaction instantanée.
Le moins qu’on puisse dire, c’est que la pratique est révolutionnaire. Dès son implémentation effective, elle transformerait la liquidité DeFi moderne en un protocole entièrement décentralisé. Ce qui est tout le contraire des mécanismes centralisés existants.
Un des avantages serait de limiter les risques de piratage. Notamment, le type d’attaques qui ont ciblé les pools de liquidité des protocoles comme Balancer V2. Toujours est-il que le protocole 1inch Aqua est tout juste en phase de déploiement et que des vulnérabilités pourraient exister. Les développeurs invitent d’ailleurs la communauté à apporter ses contributions pour améliorer Aqua.
Implications d’une liquidité universelle en DeFi
D’après les données de DeFiLlama, il y a plus de 123 milliards $ de TVL en DeFi. Ceci est une masse financière colossale mais largement fragmentée à travers des centaines de protocoles.
Avec un modèle de liquidité universelle dans lequel les usagers conservent le contrôle de leurs actifs, tout ceci pourrait changer. En effet, les participants et fournisseurs de liquidité pourraient recevoir une portion des rendements générés par leur liquidité à chaque transaction atomique.
Ceci réduirait considérablement les risques et leur permettrait de conserver la jouissance de leurs actifs pour d’autres usages. Et ce, sans avoir à attendre que des conditions spécifiques soient remplies pour retirer leurs actifs.
D’autre part, ceci rendrait le développement de protocoles plus simple. Il leur suffirait d’interroger le protocole Aqua pour satisfaire leurs besoins en liquidité. Sans oublier que les effondrements de protocoles comme Stream Finance seraient certainement moins fréquents.
