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D’ici 2030, l’argent tel qu’on le connaît pourrait circuler en grande partie sur des rails blockchain. Pour Reeve Collins, cofondateur de Tether, ce n’est pas une utopie mais la trajectoire la plus probable du système financier. La prochaine décennie sera celle des stablecoins, et donc, de la crypto au sens large.
Stablecoins : l’hypothèse forte devient scénario central
Collins place la barre haut. Toutes les devises (dollars, euros, yens) seront représentées on-chain dans cinq ans. Autrement dit, un stablecoin ne serait plus une curiosité crypto, mais la forme “par défaut” de la monnaie scripturale, visible ou non pour l’utilisateur final. Cette affirmation, prononcée à Token2049 Singapour, confirme une bascule de paradigme. La monnaie reste la même, mais ses rails deviennent programmables et globaux.
Il ne s’agit pas d’un simple rebranding technologique. Les rails blockchain introduisent des propriétés inédites pour l’argent. Finalité rapide, traçabilité native, automatisation par smart contracts. Collins parie que ces atouts imposeront les stablecoins comme principal moyen de transfert de valeur à court terme. Là encore, la nuance compte : la “crypto” qui gagne n’est pas forcément volatile. Elle est, au contraire, indexée sur des devises bien connues, mais circule autrement.
Le cofondateur de Tether reconnaît toutefois l’angle mort qui est la sécurité. Les ponts, les contrats intelligents et les portefeuilles restent des zones de risque. L’arbitrage entre contrôle total et simplicité d’usage continuera d’exister. Mais la maturation rapide des services de garde, dépositaire ou non, et l’amélioration des pratiques de cybersécurité réduisent déjà ce risque perçu, sans effacer l’exigence de vigilance.
300 Md$ de capitalisation et un virage des institutions
Le marché envoie un signal. L’offre totale de stablecoins a franchi les 300 milliards de dollars début octobre 2025. Ce seuil n’est pas qu’un chiffre symbolique. Cela place ces jetons au voisinage de catégories financières traditionnelles, preuve que leur usage dépasse l’écosystème crypto pur pour toucher le commerce, le négoce et les paiements B2B.
Les infrastructures historiques s’adaptent. Swift, le réseau privilégié des banques pour les transferts transfrontaliers, vient d’annoncer un chantier blockchain afin de supporter paiements et actifs tokenisés. De quoi rendre ses rails plus proches des promesses de la crypto. Il pourrait offrir la disponibilité continue, réduction des frictions, orchestration par contrats. Ce pivot, mené avec des banques majeures et des partenaires Web3, confirme que la compétition se joue désormais sur l’efficacité programmable.
Côté politique, le climat américain s’est sensiblement réchauffé pour le secteur en 2025, avec des avancées sur la “market structure” et des textes dédiés aux stablecoins. Cette amélioration de la lisibilité réglementaire n’éteint pas les débats, mais elle lève un frein psychologique pour les acteurs de la finance traditionnelle qui redoutaient l’incertitude. Résultat : davantage de projets pilotes, d’émissions privées et de services bancaires orientés tokens.
L’utilité comme moteur, la conformité comme sésame
La thèse de Collins s’inscrit dans un récit de la tokenisation des actifs. Au-delà du paiement, la tokenisation promet des marchés plus rapides, moins coûteux et plus accessibles. Le règlement-livraison peut devenir atomique, la liquidité se fractionner finement, la transparence s’améliorer par conception. Les institutions et les régulateurs y voient autant un gain opérationnel qu’un levier d’inclusion financière.
Concrètement, si l’on peut tokeniser des dépôts, des parts de fonds, du collatéral ou des créances commerciales, l’argent-on-chain devient la colle qui relie ces briques. Les stablecoins servent alors de couche de règlement universelle, indépendante des fuseaux horaires. Les coûts de back-office s’allègent, les délais s’écrasent, et des modèles de financement autrefois réservés à quelques acteurs s’ouvrent à une base plus large, y compris hors des places financières traditionnelles.
Toutefois, la condition sine qua non est l’interopérabilité et conformité. Les rails blockchain devront dialoguer entre eux et avec les systèmes bancaires, tandis que KYC/AML et conservation d’actifs exigeront des standards partagés. C’est précisément le mouvement que l’on observe avec l’entrée de réseaux comme Swift et la multiplication de cadres de référence. Le chemin n’est pas linéaire, mais l’alignement des intérêts (efficacité pour les banques, simplicité pour les entreprises, rapidité pour les utilisateurs) pousse dans la même direction.
Si Collins voit juste, 2030 ne sera pas “tout crypto” au sens spéculatif, mais “tout on-chain” pour l’infrastructure financière. La monnaie restera familière. Seule son infrastructure évoluera et ce détail d’implémentation pourrait, en pratique, tout transformer. C’est pour cette raison précise que Tether pourrait devenir l’une des entreprises les plus valorisées au monde.
