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Il y a une corrélation entre l’indice de liquidité globale M2 et la courbe de prix du Bitcoin. Depuis 2022, les deux variables ont progressé de pair. En ce moment, la liquidité globale est à nouveau en hausse. Mais, ce qui est encore plus notable, cette hausse de liquidité s’accompagne d’une baisse de liquidité au niveau des banques centrales.
Pour les analystes, ceci est un signal fiable d’un changement de paradigme. Ceci pourrait indiquer que les investisseurs se tournent de plus en plus vers les investissements à risque. Et encore une fois, l’or ouvre le bal avant les cryptomonnaies.
Les banques centrales en perte de liquidité ?
En ce moment, la liquidité des banques centrales est en baisse. Ce type d’exode de liquidité est souvent l’indication que des pays émettent de la monnaie ou que les investisseurs s’approprient leurs fonds pour les allouer à des actifs prometteurs. Les conditions de marché actuelles font pencher pour la deuxième hypothèse.
Dans ce scénario, les investisseurs se tournent vers les placements dits “risqués”. Cette catégorie est meublée par des actifs comme le Bitcoin et les autres cryptomonnaies. Surtout, lorsque la baisse de liquidité des banques s’accompagne d’une hausse de la liquidité globale “M2”. C’est ce qu’on constate en ce moment.
Au cours des deux dernières semaines, la liquidité des banques centrales a chuté sous 30 000 milliards $. En termes simples, ceci pourrait conduire à une hausse du prix du BTC. Mais typiquement, le premier actif “à risque” qui affiche une croissance est l’or.
L’or atteint un nouvel ATH et les cryptos séduisent
Aujourd’hui, 30 septembre, l’or a atteint un nouvel ATH. Depuis plus d’un mois, l’actif a connu une hausse soutenue pour atteindre ce nouveau record de prix à 3 871 $. Un indicateur incontestable d’un appétit des investisseurs pour le risque.
Rappelons que les investissements en or peuvent avoir deux interprétations selon le contexte. L’or est souvent adopté comme investissement refuge en cas de contraction économique. C’est la stratégie courante pour les fonds souverains.
Ceci dit, l’or et les autres métaux précieux sont connus pour leur grande volatilité. C’est ce qui en fait des investissements à risque qui peuvent, sous certaines conditions, s’avérer très rentables pour les investisseurs téméraires.
Vers un bull run du Bitcoin et des marchés crypto ?
D’une part, les banques centrales se vident de liquidité pendant que l’indice de liquidité “M2” progresse. D’autre part, les actifs à risque qui semblent attirer les investisseurs dans un contexte très spéculatif.
Tous les ingrédients sont réunis pour que le Bitcoin attire les investisseurs. Actuellement, le Bitcoin s’échange à 113 500 $ approximativement. Un retour de liquidité pourrait signifier le départ à la hausse vers le précédent ATH à 124 457 $ et une hausse vers de nouveaux sommets.
Ceci coïnciderait avec les analyses qui prédisent un mois d’octobre plus rentable pour le Bitcoin et son cortège de cryptomonnaies. En particulier, dans un contexte où un véritable bull run des cryptos n’a pas encore été enregistré au cours de ce cycle.
