أفضل اكتتابات العملات الرقمية للاستثمار في مارس 2025

تمثل اكتتابات العملات الرقمية فرصة مناسبة لمن يودون تحقيق أرباح ضخمةٍ خلال فترة انخفاض السوق الحالية، فقد يضمن الاستثمار في عملةٍ جديدة قبل إدراجها في منصات التداول الحصول عليها بأدنى سعرٍ ممكن. وشهدت العديد من الاكتتابات نجاحاتٍ باهرةً في عام 2025، بدليل عملة SUI التي ارتفع سعرها بنسبة 1,600% عقب إدراجها في منصات التداول.

نستعرض في هذا المقال أفضل اكتتابات العملات الرقمية التي يُمكنكم المشاركة بها اليوم لتحقيق أقصى الأرباح الممكنة ومضاعفة قيمة استثماراتكم بمقدار 1,000 مرة.

نظرة أقرب على أفضل اكتتابات العملات الرقمية لعام 2025

حان الوقت لاستكشاف أفضل اكتتابات العملات الرقمية لعام 2025، وسنُغطي كافة الجوانب التي تساعدكم على اتخاذ قرارٍ مستنير، بما في ذلك أهداف المشروع وأسعار الاكتتاب والإدراج فضلاً عن المخاطر والفرص المحتملة.

ماهي اكتتابات العملات الرقمية؟

تمثل اكتتابات العملات الرقمية -أو ما يُعرف بالطروحات الأولية (ICOs)- نافذةً تمويلية للمشاريع الناشئة في عالم البلوكتشين. وهذا يشبه إلى حدٍّ كبير آلية التمويل التي تعتمدها الشركات الناشئة التقليدية بالاعتماد على شركات رؤوس الأموال الاستثمارية. ولكنْ بدلاً من التنازل عن حصص الملكية، تقدم الاكتتابات للمستثمرين عملاتها الرقمية الأصلية، ولم يتم طرح هذه العملات بعدُ للتداول العام، ما يعني أنها لا تُباع أو تُشترى في منصات التداول. وهذا يُمكّن أوائل المستثمرين من شراء العملة في المراحل المبكرة الأولى ويمنح المستثمرين الذين يطمحون إلى تحقيق نمو كبير ميزة الريادة، إذ يُؤمنون لأنفسهم فرصة المشاركة في المشروع منذ انطلاقه.

ولا يقتصر الأمر على ذلك، بل إن أفضل اكتتابات العملات الرقمية تُشجّع أوائل المستثمرين على المشاركة. فعلى سبيل المثال، يَحظى مستثمرو الاكتتاب عادةً بسعر شراء مُخفّض. وهذا يُشبه إلى حدٍّ كبير طرح شركةٍ أسهُمَها للاكتتاب العام (IPO) قبل إدراجها في البورصة. بذلك، يُمكن للمُستثمرين تحقيق أرباح فوريةٍ قبل طرح العملة للتداول العام.

ولا ننسى أن مسار الاستثمار في الاكتتاب هو مسارٌ سهلٌ نسبياً، حيث يمكن شراء العملات الجديدة في أغلب الاكتتابات مقابل العملات الرقمية الرائجة وغالباً ما تكون عملات إيثيريوم (ETH) أو تيثر (USDT) أو بينانس (BNB). وقد وجدنا أنّ بعضاً من أفضل اكتتابات العملات الرقمية تقبل الدفع كذلك بالفيزا والماستركارد، وعندها سيتوجب عليكم المرور بعملية التحقق من هوية العملاء.

وبعد إتمام الاستثمار في اكتتاب ما، يتعيّن عليكم الانتظار حتى انتهائه لتحصيل عملاتكم المشتراة، وسيتم تحويلها إلى المحفظة المستخدمة لإجراء الاستثمار؛ وبعد انتهاء الاكتتاب سيقوم المشروع بإدراج العملة في إحدى منصات التداول. وفي حال نجح فريق المشروع بتسويقها بشكلٍ فعال، فقد يؤدي الإدراج إلى تحقيق أرباح كبيرة.

فهم آلية عمل اكتتابات العملات الرقمية في عام 2025

سنسلّط الضوء الآن على آلية عمل اكتتابات العملات الرقمية بتفصيلٍ أكبر. فإن كنتم مبتدئين، يجب أن تمعنوا النظر في هذه الأقسام، وستتمكنون من تكوين فهم أفضل لما يمكن توقعه قبل الإقدام على الاستثمار في أي اكتتاب.

بداية الطريق: ولادة فكرة جديدة وتطوير عقد ذكي

ترتبط اكتتابات العملات الرقمية بالمشاريع الناشئة في مجال البلوكتشين، وعادةً ما يكون للمشروع هدف محددٌ ويدّعي أنه يحل مشكلة واقعية. مع ذلك، فإن بعض مشاريع البلوكتشين الجديدة تتوجه نحو عملات الميم التي تعتمد على الضجيج الإعلامي دون تقديم أي حلولٍ لمشاكل قائمة. فعلى سبيل المثال، حققت عملة بيبي (PEPE) مكاسبَ تجاوزت 7,000% في وقت سابق من عام 2025، وذلك خلال أقل من شهر على إطلاقها، علماً أنها ليست سوى عملة ميم مستوحاة من الضفدع الشهير بيبي.

ومهما تكن الاستخدامات أو الأهداف، تُبادر المشاريع إلى ابتكار عملة رقمية جديدة بالكامل قبل إطلاق الاكتتاب، حيث تعمل العملة في الغالب على شبكة بلوكتشين قائمةٍ كإيثيريوم، ويتم تصميم عقد ذكي فريد خاص بمشروع الاكتتاب. من جانبه، يُحدّد هذا العقد البيانات الاقتصادية للعملة الجديدة مثل:

• معروض العملة الكلي.
• معدل طرح العملات الجديدة في السوق.
• إمكانية حجز بعض العملات (مثلاً تلك التي يحتفظ بها فريق المشروع).
• الضرائب المطبّقة على المعاملات، إن وجدت.

ولم نغفل كذلك عن تقييم سلامة العقود الذكية؛ فوجود أيّ خللٍ في الشيفرة البرمجية قد يفضي إلى عواقب وخيمةٍ على المشروع. من هنا، فإن أفضل اكتتابات العملات الرقمية تولي اهتماماً كبيراً لتدقيق عقودها الذكية من قبل جهة خارجية.

مخصصات الاكتتاب وتسعير العملة والأهداف التمويلية

عادةً ما يتم تخصيص نسبةٍ من المعروض الكلي للاكتتاب عند إطلاق عملات رقمية جديدة، وهذا الإجراء مشابه لعملية الطرح العام الأولي للأسهم.

ولا يقتصر ما يُخصّص للاكتتاب من المعروض على مرحلةٍ واحدة، بل غالباً ما يتم تقسيمها إلى مراحل متعددة، ما يعني أن لكلّ مرحلةٍ سعراً مختلفاً. وعادةً ما تكون الأسعار متدرجة تنازلياً بحيث يحصل أوائل المستثمرين على أفضل الأسعار. لذا، في حال آمن المستثمر بمشروعٍ معين، من المفضل أن يبادر إلى الاستثمار في أقرب فرصة ممكنةٍ، مع إجراء بحثٍ مُعمّق وتقييم المخاطر قبل اتخاذ أي قرار.

مسار الاستثمار في الاكتتابات

بعد أن استعرَضنا الجوانب المالية لاكتتابات العملات الرقمية، دعونا نُلقِ نظرةً على آلية الاستثمار. ففي معظم الحالات، تُقام الاكتتابات على الموقع الرسمي للمشروع، ما يغني عن الحاجة إلى وسطاء، حيث يستطيع المستثمرون شراء العملة مباشرةً، ما يقلل من التعقيدات والرسوم وفترات الانتظار.

وبخصوص وسائل الدفع، فإن معظم الاكتتابات تقبل العملات الرقمية الشهيرة مثل ETH وUSDT وBNB، كما ستحتاجون أيضاً إلى محفظة كريبتو من أجل القيام بالاستثمار. وتُعَد محافظ ميتاماسك (MetaMask) وتراست ووليت (Trust Wallet) من أشهر المحافظ المستخدمة في هذا المجال، مع وجود العديد من الخيارات الأخرى. وما إن يتم ربط المحفظة بموقع الاكتتاب، سيُطلب من المستثمرين تحديدُ مبلغ الاستثمار، أي عدَد العملات الرقمية التي يودون مُبادلتها بعبارة أخرى، وسيتم تحويل العملات الرقمية من المحفظة إلى موقع الاكتتاب بعد تأكيد الاستثمار. في هذه الأثناء، لا يوجد ما يتوجّب على المستثمرين فعله سوى انتظار انتهاء الاكتتاب.

ما بعد انتهاء الاكتتاب

يتم تحويل العملات إلى المستثمرين بعد انتهاء مرحلة الاكتتاب، وغالباً ما تُضاف تلقائياً إلى المحفظة المستخدمة لإجراء الاستثمار. لكنْ في بعض الأحيان يتوجب على المستثمرين طلب تحصيل عملاتهم بأنفسهم من خلال إعادة ربط المحفظة بموقع الاكتتاب.

• بعد تحصيل العملات المشتراة إلى المحفظة، يتوجب على المستثمرين تحديد خطوتهم التالية.
• معظم العملات يتم إدراجها في منصات التداول بعد انتهاء الاكتتاب.
• وإذا نجح المشروع بجذب اهتمام واسع، فقد يتم إدراج عملته في منصات تداول رائدة.
• وهيَ أكبر منصات تداول العملات الرقمية من حيث حجم التداول، مثل Binance وKucoin وGate.io.

من جانب آخر، تنطلق معظم عملات الاكتتابات في البداية على منصات التداول اللامركزية؛ فإذا كانت العملة مبنية على بلوكتشين إيثيريوم، فإن منصة Uniswap هي الخيارُ المفضل غالباً؛ وإذا كانت مبنية على بلوكتشين بينانس الذكية، فإن منصة PancakeSwap هي المنصّة المُرجّحة. وفي كلتا الحالتين، يُعَد حدث إدراج العملة جزءاً بالغ الأهمية من مسار اكتتابات العملات الرقمية.

وبمجرد إدراج العملات الرقمية، يصبح بإمكان الجمهور العام شراؤها، حيث تجذب هذه العملية أعداداً كبيرةً من المشترين الجدد، ما يؤدي إلى ارتفاع سعر العملة. غير أنه في حال إقدام عدد كبير من مستثمري الاكتتاب على بيع ممتلكاتهم فسينخفض سعر العملة، بل قد يهوي إلى ما دون سعر الشراء خلال الاكتتاب؛ وينبغي على المستثمرين أخذ هذه المخاطر بعين الاعتبار قبل الاستثمار في عمليات الاكتتاب.

مزايا الاستثمار في اكتتابات العملات الرقمية

بعد أن أوضحنا آليات عمل اكتتابات العملات الرقمية، دعونا نستكشف سبب تمثيل هذه الاكتتابات إضافة قيمة لحقائبكم الاستثمارية.

✅ الأسعار المخفضة والأرباح السريعة

تشجّع اكتتابات العملات الرقمية أوائل المستثمرين على تقديم خصوماتٍ مغرية تتيح لهم تحقيق أرباح فورية، وتمثل هذه الخصومات فرصة ذهبية لأولئك الباحثين عن أرباح سريعة، إذ لا يلزمهم أحد بالاحتفاظ بعملاتهم لمدة طويلة. وغالباً ما يفضّلون بيعها بعد إدراجها في منصات التداول، ما يُحقق لهم أرباحاً سريعة قبل استكشاف فرص استثمارية أخرى.

✅ فرص ربح ضخمة

رغم أنّ الخصومات تبدو مغرية، إلا أنها غالباً ما تكون هامشية مقارنةً بإمكانات عملة الاكتتاب على المدى البعيد. فمعظم العملات الرقمية التي تمر بمرحلة الاكتتاب تتمتع بقيمٍ سوقية صغيرة، ما يمنحها فرصاً كبيرةً للنمو. فضلاً عن أن بعض المستثمرين يفضلون التريّث حتى يتم إدراجها في منصات التداول قبل الشروع بالشراء.

في كلتا الحالتين، نستعرض بعض الأمثلة البارزة لما يمكن أن تحققه الاكتتابات بعد إدراج عملاتها في منصات التداول. نبدأ بأحد أنجح الاكتتابات على مر التاريخ، إيثيريوم (ETH). فعندما أجرى مشروع إيثيريوم الاكتتاب الخاص بعملته في عام 2014، دفع المستثمرون 0.31$ فقط للعملة الواحدة (بناء على أسعار صرف زوج BTC/ETH حينها). وكما نعرف جميعاً، أصبحت إيثيريوم ثاني أكبر عملة رقمية في العالم من حيث القيمة السوقية. واليوم، يزيد سعر الواحدة منها عن 1,800$، أي أكثر من 5,000 ضعف سعر الاكتتاب.

ومن قصص النجاح الحديثة في عالم الاكتتابات نذكرُ فلوكي إينو (FLOKI)، فقد انطلق اكتتابها عام 2021 بسعر 0.0000041$ للعملة الواحدة. وبحلول تشرين الثاني/نوفمبر من العام نفسه، بلغ سعر FLOKI أعلى مستوياته على الإطلاق عند 0.0003437$، أي أكثرَ من 82 ضعفَ سعر الاكتتاب.

ولا ننسى أيضاً SUI، فقد حققت العملة -التي مرت بمرحلة الاكتتاب- نمواً تجاوز 1,600% بعد يوم واحد من إدراجها في منصات التداول، كما أن هنالك العديد من الاكتتابات الناجحة على غرار إيثيريوم وفلوكي وSUI. ولا تخلو الساحة أيضاً من اكتتاباتٍ لم تُحقق المأمول منها، وسنتناول مخاطر الاكتتابات بالتفصيل لاحقاً.

✅ عوائد قصيرة المدى

غالباً ما يكون الاحتفاظ بالعملات لفتراتٍ طويلةٍ هو الإستراتيجية الأفضل لتحقيق أقصى استفادة من الاستثمارات في الاكتتاب، فهيَ تمنح استثماراتكم الوقت الكافي للنمو؛ وغالباً ما تتفاعل الأسواق بشكلٍ إيجابي عندما تحقق مشاريع العملات الرقمية أهدافها المخطط لها. ولكنْ، قد تشهد بعض عملات الاكتتابات نمواً سريعاً خلال أسابيع قليلة، ثم تبلغ ذروتها لتنكشف حقيقتها بعد ذلك وتفشل العملات باستعادة قيمتها. وفي الخلاصة، تناسب بعض أفضل اكتتابات العملات الرقمية المتداولين الذين يبحثون عن أرباح على المدى القصير. ولنأخذ مثالاً على ذلك:

• فلنفترض أنكم قمتم بالاستثمار في اكتتاب عملة تامادوج (Tamadoge-TAMA) في أواخر عام 2022.
• آنذاك، كنتم ستدفعون 0.01$ للعملة الواحدة.
• تُظهر بيانات CoinMarketCap أن عملة تامادوج تم إدراجُها في منصات التداول بسعر02202$ مُحققة بذلك زيادةً فورية تفوق 100%.
• وبعد مرور أسبوع واحد فقط، بلغ سعر العملة مستوياتٍ جديدةً تقرُب من 0.20$.
• وهذا سيترجم إلى أرباح بنحو 20 ضعفاً مقارنة بسعر الاكتتاب الأولي.

واتخذت عملة SUI مساراً مشابهاً، وتضاعفت قيمتها 16 مرة خلال يومٍ واحد من إدراجها في منصات التداول. وإذا رأيتم استثماراتكم في الاكتتاب تسير على نفس المنوال، فقد يصعُب عليكم تحديد الوقت المناسب لبيع عملاتكم وجني الأرباح، إذ لا أحد يعلم متى وأين ستصل الأسعار إلى ذروتها. فعلى سبيل المثال، استمرَّ النمو السريع في عملة شيبا إينو من آب/أغسطس 2020 إلى تشرين الأول/أكتوبر 2021.

في المقابل، قد لا تُحقق بعض عملات الاكتتاب نمواً إلا لبضعة أيام فقط قبل أن تبدأ بالتراجع. في هذه الحالات، من الأفضل امتلاك خطةٍ للخروج، وقد يشمل ذلك سحب استثماركم الأوليّ بمجرّد أن يرتفع بنسبةٍ معينة، يلي ذلك القيام بعمليات سحب إضافيةٍ مع استمرار نموه.

✅ سهولة المشاركة

ما يميز اكتتابات العملات الرقمية عن الأسواق المالية التقليدية سهولة المشاركة فيها، وذلك بفضل الطبيعة المجهولة وغير الخاضعة للتنظيم التي تتسم بها العملات الرقمية. بمعنى آخر، لا تضع اكتتابات العملات الرقمية أي قيود على المستثمرين، وبما أن الاستثمار في هذه العمليات يتم باستخدام عملات رقمية أخرى، فلا توجد عقبات تنظيمية يجب تجاوزها.

لمعرفة سهولة الأمر، سنشرح الآن عملية الاستثمار في الأسهم باختصار، وسيتطلب الأمر فتح حساب لدى وسيط أسهم مرخص وإتمام إجراءات التحقق من الهوية، أي تقديم معلوماتٍ شخصيةٍ ووثيقة هويةٍ صادرة عن جهة حكومية، وقد يستغرق التحقق من المستندات عدة أيام. وفي حال الاستثمار بمبالغ كبيرة، قد يُطلب منكم تقديم ما يُثبت مصدرَ الأموال.

ختاماً، تُراعي اكتتابات العملات الرقمية احتياجات المستثمرين على اختلاف ميزانياتهم، فقد وجدنا أن بعض أفضل هذه الاكتتابات لا تفرض حداً أدنى للاستثمار، ما يعني إمكانية الاستثمار بأي مبلغ يتناسب مع إمكاناتكم.

نصائح لاختيار أفضل اكتتابات العملات الرقمية بغرض تحقيق أقصى العوائد الممكنة

لا يمكننا العثور على عملة إيثيريوم أو شيبا إينو القادمة بسهولةٍ بالغة؛ فالمشكلة تكمن في إطلاق اكتتاباتٍ جديدة للعملات الرقمية بشكلٍ يومي. ورغم أهمية التنويع، إلا أن الاستثمار في جميع الاكتتابات هو أمرٌ غير ممكن، لذا ستحتاجون إلى وضع معاييرَ دقيقةٍ تُساعدكم على اختيار أفضل المشاريع. في الأقسام التالية، سنتناول أبرز العوامل التي يجب مراعاتها عند البحث عن فرص الاستثمار في اكتتابات العملات الرقمية.

تحليل الورقة البيضاء للمشروع

ينبغي أن توفر الورقة البيضاء للمشروع جميع المعلومات التي تحتاجونها عن اكتتاب عملته. وكما هو الحال في الأبحاث الأكاديمية، ينبغي أن تغطي الورقة البيضاء جميع الجوانب دون إغفال أيّ تفاصيل، فهي ستُوضّح المفهوم العام للمشروع وأهدافه والمشاكل الواقعية التي يَسعى إلى حلها، ويجب أن تكون جميع المزاعم الواردة ضمنها مدعومة بمصادر موثوقة.

ولا تقتصر مهمة الورقة البيضاء على ذلك فحسب، بل تحدد كذلك خارطة طريق المشروع وتفصّل الأهداف التشغيلية على أساسٍ ربع سنوي؛ كما تلقي الورقة البيضاء الضوء على البيانات الاقتصادية كعدد العملات التي سيتم إصدارها وعدد العملات المخصّصة للاكتتاب وما إذا كانت هناك فترات حجز معمول بها.

ومن الأهمية بمكان أن تقدم الورقة البيضاء تصوّراً واضحاً حول إمكانات الاكتتاب؛ فالورقة البيضاء المتقنة والمستندة إلى معلوماتٍ وافيةٍ تعد مؤشراً إيجابياً كونها تظهر التزام المشروع بأهدافه. مع ذلك، قد تواجهون أوراقاً بيضاء مقتضبة لا تتعدى بضع صفحات، وهنا يجب الانتباه إلى أن عدم تمكّن المشروع من إعداد ورقةٍ بيضاء مفصّلةٍ للمستثمرين، فإنه قد يكون غير قادر على تنفيذ أيّ من وعوده. في المقابل، لا تضمن الورقة البيضاء المفصلة تحقيق النتائج، لكنّها تُمثل بدايةً واعدةً على كل حال.

الاستخدام الوظيفي للعملة

من الضروري كذلك تقييم الاستخدام الوظيفي للعملة الرقمية المُراد الاستثمار فيها، ونقصد بذلك تطبيقاتها العملية. فإن كان للعملة استخدامٌ وظيفي حقيقي وتطبيقات عملية ملموسة، فسيرغب المستثمرون بشرائها. وتتميز بعض أفضل العملات البديلة -خاصةً تلك التي تحتل مكانة ضمن أفضل 100 عملةٍ من حيث القيمة السوقية- باستخداماتٍ عمليةٍ واضحةٍ، أي أنّ شراءها لا يقتصر على دوافع المضاربة فقط.

غير أن الواقع يشهد وجود العديد من العملات الرقمية ذات الأداء الرائع التي لا تمتلك تطبيقاتٍ عملية ملموسة. فعملة شيبا إينو -مثلاً- سجلت نمواً قياسياً وصل إلى ملايين النسب المئوية بعد طرحها الأولي. وقد اشتهر المشروع بلقب “قاتل دوجكوين”، ولم يكن في حقيقته سوى عملة ميم مستوحاة من صورة كلب. مع ذلك، ما تزال قيمتها السوقية تقدّر بمليارات الدولارات حتى الآن.

سعر شراء مناسب

ينطوي الاستثمار في العملات الرقمية الجديدة على مخاطر إضافيةٍ بسبب حداثة المشروع وعدم وجود سجل حافلٍ يستند إليه. في المقابل، من المفترض أن يحصل المستثمرون على سعر شراء جذاب عند الاستثمار في اكتتابات العملات الرقمية، وهذا ما يفسر تقديم أفضل الاكتتابات أسعاراً مُخفّضة لأوائل المستثمرين تقديراً لمجازفتهم في سبيل تنويع محافظهم الاستثمارية.

على سبيل المثال، إذا افترضنا أن مشروعاً ما يُخطّط لإدراج عملته في منصات التداول بسعر 1$ بعد انتهاء اكتتابها، فإن هذا يعني أنّ أي شخص سيتمكن من شراء العملة بسعر 1$ بمجرّد بدء التداول. مع ذلك، يجب أن يتوقع مستثمرو الاكتتاب الحصول على سعر أفضل، حيث يتم تجميد استثماراتهم لعدة أسابيع أو أشهر دون تحقيق عوائد. كمثالٍ على ذلك، يقدم مشروع eTukTuk خصماً بنسبة 40% للمستثمرين المُشاركين في الاكتتاب.

قوة المجتمع والزخم الجماهيري

عموماً، لا يمكن جني الأرباح من الاستثمار في اكتتابات العملات الرقمية إلا إذا نجَح المشروع بجذب مشترين جدد، وأفضل وسيلةٍ لتحقيق ذلك هي بناء مجتمع قوي. وتُجسّد عملة شيبا إينو هذا المفهوم بأبهى صوره؛ فرغم اعتبارها مجرّد عملة ميم بديلةٍ لعملة دوجكوين، إلا أنها حظيت بدعمٍ جماهيري هائل. وقد لعب هذا المجتمع دوراً محورياً في الترويج لها عبر منصات التواصل الاجتماعي المختلفة مثل ريديت وX وتيليجرام، ما أحدث ضجّةً كبيرة وأغرى المستثمرين الجدد بالانضمام إلى المشروع.

لذا، يبدو من الحكمة تقييم حجم المجتمع الداعم للمشروع عند البحث عن أفضل الطروحات الأولية للعملات الرقمية، وإذا كان المشروع حديثاً ويحظى بقاعدة جماهيريةٍ قوية، فهذا مؤشرٌ إيجابي على الأغلب.

القيمة السوقية وفرص النمو

لتقييم فرص نجاح الاستثمارات في اكتتابات العملات الرقمية، ستحتاجون إلى معرفة القيمة السوقية للمشروع؛ ويعتمد ذلك على سعر إدراج العملة في منصات التداول ومعروضها المتداول. فإذا افترضنا مثلاً إدراجَ العملة بسعر 1$ بعد انتهاء الاكتتاب، وأنّ معروضها المتداول يبلغ 5 مليون عملة، فإن قيمتها السوقية ستبلغ 5 مليون دولار عند إدراجها.

ما هي القيمة السوقية للمشروع بعد إصدار كامل عملاته؟

• عند تصفّح مواقع تجميع البيانات مثل CoinMarketCap، ستصادفون على الأرجح مصطلح القيمة السوقية المتوقعة بعد إصدار كامل المعروض (Fully Diluted Market Cap).
• نقصد بهذا المصطلح القيمة السوقية للعملة بناءً على إجمالي عدد العملات المتاحة (المعروض الكلّي) وليس المتداولة.
• فإذا افترضنا مثلاً أن المشروع لديه 10 مليون عملةٍ متداولةٍ و20 مليون عملة متاحة وأنّ سعر العملة يبلغ 1$، فإن القيمة السوقية المتوقعة بعد إصدار كامل المعروض ستبلغ 20 مليون دولار.
• لكنّ القيمة السوقية الفعلية هنا هي 10 مليون دولار فقط، لأن عشرة ملايين عملة فقط هي المتداولة حالياً.
• خلاصة القول، إذا لم تكن العملات متداولة فلا ينبغي إدراجها في القيمة السوقية للعملة الرقمية. لذا، يفضل تجنب استخدام القيمة السوقية المتوقعة بعد إصدار كامل المعروض لأنها لا تقدم معلومة ذات قيمةٍ تُذكر.

قد تتساءلون الآن عن القيمة السوقية المثالية للاستثمار في اكتتابات العملات الرقمية، وهنا لا توجد إجابة قاطعة عن هذا السؤال، فالأمر برمّته يتعلق بموازنة المخاطر والمكافآت. ولنفترض على سبيل المثال:

• أن مشروع اكتتاب يُدرج عملته في منصات التداول بقيمة سوقية تبلغ 2 مليون دولار.
• مع هذه القيمة السوقية المتواضعة، لن يحتاج المشروع إلى جذب سيولةٍ كبيرة.
• بل على العكس، قد يحقق أرباحاً هائلة خلال فترةٍ قصيرة للغاية.
• فإذا تضاعفت قيمة العملة 20 مرة، فإن قيمتها السوقية ستصبح 40 مليون دولار فقط.

ولننتقل إلى مشروع اكتتاب آخرَ يُدرج عملته في منصات التداول بقيمة سوقية تبلغ 200 مليون دولار؛ سيواجه هذا المشروع صعوبة بالغة في تحقيق نمو بمقدار 20 ضعفاً، وسيتطلب ذلك قيمة سوقية تصل إلى 4 مليار دولار. وبالرغم من أن هذا لا يُعَد ضرباً من الخيال، إلا أنه بعيد المنال.

من ناحيةٍ أخرى، تنطوي العملات الرقمية ذات القيمة السوقية المتواضعة على مخاطر جمّة. وفيما أن سعرَها قد يشهد ارتفاعاً صاروخياً دون الحاجة إلى طلب كبير، فإنها أيضاً عُرضة للانخفاض السريع، وهذا يعني أن تخلّي المستثمرين عن ممتلكاتهم منها في وقتٍ مبكر قد يؤدي إلى انهيار قيمتها.

في نهاية المطاف، يبدو أنكم تستثمرون -على الأرجح- في اكتتابات العملات الرقمية طمعاً بتحقيق أرباح خياليةٍ خلال فترةٍ وجيزة. ولتحقيق هذا المسعى، ستحتاجون إلى التركيز على اكتتابات العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، والتي تمتلك فرصة واقعية لاستقطاب مُشترين جدد.

عمليات الإدراج المؤكدة في منصات التداول

من الأساليب الأخرى للبحث عن أفضل اكتتابات العملات الرقمية هوَ تقييم منصات التداول التي سيتم إدراج العملة فيها، ويختلف هذا الأمر بشكلٍ كبير تبعاً لكلِّ اكتتاب؛ فمعظمها لا يتمكن من الحصول على اتفاقيات إدراج في منصات التداول المركزية لأنّ هذه المنصات تفضل العملات الرقمية الأكثر استقراراً، لكنَّ هناك استثناءاتٍ دائماً. الأمر الأهمّ في كل ذلك هوَ أن إدراج عملة رقمية جديدة في المنصات المعروفة يُمثل حدثاً هاماً، فالمنصات الرائدة غالباً ما تضم ملايين المتداولين النشطين وتتمتع بمصداقيةٍ عالية.

مع ذلك، قلّما تُوفَّق مشاريع الاكتتابات بإدراج عملاتها في منصات التداول المركزية منذ البداية، فما بالكم بالمنصات الرائدة، إذ تنتهي معظم الاكتتابات بإدراج العملة في منصات التداول اللامركزية، والتي عادةً ما تكون Uniswap أو PancakeSwap تبعاً للشبكة التي تم بناء العملة عليها.

ورغم أنّ منصات التداول اللامركزية تتمتع بسيولةٍ أقل، إلا أنها تقدم فرصاً ذهبية للنمو. وإذا ما أحدث الاكتتاب صدى واسعاً، فإن منصات التداول المركزية لا تلبث أن توجه أنظارها إلى عملته. فعلى سبيل المثال، بالرغم من أن عملة SUI لم يتم إطلاقها إلا في أيار/مايو 2023، إلا أنها مُدرجة بالفعل في بعض أكبر منصات التداول في العالم مثل Binance وKuCoin وCoinbase.

أين يمكن العثور على اكتتابات العملات الرقمية؟

بعد أن أصبحنا على دراية بكيفية تحليل فرص الاستثمار في اكتتابات العملات الرقمية، سننتقل الآن إلى مناقشة الأماكن التي يمكن العثور عليها.

مواقع عرض الاكتتابات

من أسهل الطرق لاستحصال معلومات حول الطروحات الأولية للعملات الرقمية (ICOs) القادمة هو البحث في المواقع المتخصّصة بعرض الاكتتابات، وهيَ مواقع شبيهة بموقع ICObench تقدم قائمة بالاكتتابات المنتظرة مثل اكتتابات العملات المبنية على بلوكتشين سولانا. عادةً ما تتضمن كل قائمة معلوماتٍ وافية حول الهدف التمويلي وسعر العملة وكيفية توزيع معروضها والعملات الرقمية المقبولة للدفع وروابط لموقع المشروع؛ وهذا يساعد المستثمرين على إجراء أبحاثهم الخاصة وتكوين قائمةٍ مختصرة بالاستثمارات المحتملة. ولا ننسى هنا موقع CoinMarketCap الذي يتضمّن فرص الاكتتاب القادمة، إلا أنه قلّما يُحدّث بياناتها. فعلى سبيل المثال، لا يتضمّن الموقع حالياً سوى اكتتابين هما Kryptview وSOLA-X.

منصة ريديت

يُمكنكم الاستعانة بمنتديات منصة Reddit المتخصصة في هذا المجال للعثور على أفضل اكتتابات العملات الرقمية. ويُعتبر منتدى r/ICO نقطة انطلاق مناسبة كونه يضم أكثر من 50,000 عضو ويناقش مجموعة من أفضل العملات الرقمية في السوق. ورغم أن المجموعة ليست نشطة للغاية، إلا أنها تشهد عدداً من المنشورات أسبوعياً، ما يضمن عدم إغراقكم بكمّ هائلٍ من المعلومات.

كما يمكنكم الاستعانة كذلك بمنتدى r/CryptocurrencyICO، فهو يضم جمهوراً ضخماً يتعدّى 185,000عضو، وغالباً ما تبادر فرق المشاريع إلى نشر معلوماتٍ عن الاكتتابات الجديدة، ما يتيح لمجتمع ريديت مناقشتها بحريّة.

قنوات اليوتيوب الشهيرة في مجال الكريبتو

يمكنكم إعداد قائمة مختصرة بأبرز مشاهير يوتيوب المتخصّصين في مجال العملات الرقمية وتقنية البلوكتشين، والتأكد بأن قنواتهم تُركز على المشاريع الجديدة لا العملات البديلة المعروفة؛ وهذا سيضمن اختيارَ الشخصيات المناسبة لأهدافكم.

وتُعتبر قناة جاكوب باري (Jacob Bury) على يوتيوب مثالاً جيداً، فهيَ غالباً ما تمثل الوجهة الأولى للعثور على أفضل اكتتابات العملات الرقمية، إذ نجَح باري بانتقاء بعض المشاريع الأكثرَ نجَاحاً في السنوات الأخيرة، ومن بينها عملات Lucky block (LBLOCK) التي حققت مكاسبَ بمقدار 60 ضعفاً، وتامادوج (TAMA) التي تضاعف سعرُها بمقدار 20 مرة.

وتستحق قناة TheFinanceValueGuy أيضاً الاهتمام والمتابعة، فرغمَ أنّ صاحبَها يناقش الأسهم الرخيصة إلا أنه يغطي اكتتابات العملات الرقمية الجديدة؛ وتضم هذه القناة أكثر من 173,000مشتركٍ وتقدم مقاطع فيديو جديدةً حول العملات الرقمية بشكلٍ منتظم.

مجموعات تيليجرام

يتم الترويج لبعض أفضل اكتتابات العملات الرقمية بشكلٍ مكثفٍ على تطبيق تيليجرام؛ فملايين مُستثمري الكريبتو يستخدمونه يومياً، ما يجعله وسيلة مثالية للعثور على فرص الاكتتاب القادمة؛ كما توجد مجموعات على تيليجرام مخصّصة حصرياً لهذا الغرض، وبعضَها يقدم تحديثاتٍ يومية حول الاكتتابات القادمة فضلاً عن روابط لمواقع المشاريع المعنية، وهنالك مجموعاتٌ أخرى تقدم تحليلاتٍ وتوصياتٍ حول أفضل فرص الاستثمار في اكتتابات العملات الرقمية.

وينبغي التنبيه إلى عدم وجود قاعدة بياناتٍ مركزيةٍ لمجموعات تيليجرام المختصة باكتتابات العملات الرقمية، لذا ستحتاجون إلى البحث عن تلك المجموعات باستخدام كلماتٍ مفتاحية مثل “اكتتاب عملة رقمية” أو “كيفية المشاركة في الطروحات الأولية للعملات الرقمية”. ويُستحسن هنا التركيز على المجموعات التي تحظى بعددٍ كبير من المتابعين لزيادة فرص الحصول على معلوماتٍ مفيدة.

مع ذلك، يجب توخي الحذر الشديد عند الحديث عن الاكتتابات على تطبيق تيليجرام. فرغم شعبيته، يُعتبر تيليجرام مَرتعاً للمحتالين، وإذا وصلتكم رسالة خاصة تحتوي رابطاً لموقع اكتتاب ما، فإياكم والنقر عليه إذ قد يتضمّن برمجياتٍ ضارة.

المخاطر الواجب مراعاتها قبل الاستثمار في اكتتابات العملات الرقمية

بعد أن زوّدناكم بجميع المعلومات اللازمة لاكتشاف أفضل اكتتابات العملات الرقمية في عام 2025، من الضروري مراعاة المخاطر المحتملة. وفيما يلي تفصيل لأبرز المخاطر المصاحبة لاكتتابات العملات الرقمية:

التقلبات السعرية والخسائر المالية

ينطوي الاستثمار في اكتتابات العملات الرقمية على مخاطر تقلباتٍ شديدة؛ فبمجرّد إدراج العملة في منصات التداول، يُصبح السوق بمثابة ساحةٍ مفتوحةٍ للمشترين والبائعين، وسيسعى بعض المستثمرين إلى بيع ما لديهم لتحقيق الأرباح في حال ارتفعَ سعر العملة بشكلٍ ملحوظ. وعند قيام عدد كبير منهم بذلك، فقد ينهار سعر العملة بشكلٍ مفاجئ.

وتُظهر إحصائيات الطروحات الأولية للعملات الرقمية أنّ التقلبات السعرية ستكون أعلى عند الاستثمار في اكتتابات العملات ذات القيمة السوقية الصغيرة، والسبب في ذلك قلة السيولة في السوق، ما يجعل الأسعارَ أكثرَ عُرضة للارتفاع والانخفاض الحاد. والجدير بالذكر أنّ اكتتابات العملات الرقمية ليست جميعها مضمونة النجاح، فقد تتكبدون خسائر إذا انخفض سعر العملة عن نقطة شرائها، وهذا يَحدث عندما يتهافت عدد كبير من المستثمرين على بيع ما لديهم لتحقيق أرباح فورية.

فترات الاستحقاق

ينبغي الإلمام التام بشروط الشراء قبل الاستثمار في أي اكتتاب؛ فبعض اكتتابات العملات الرقمية تفرض قيوداً على التداول شبيهة بقيود تملّك الأسهم عند طرح الشركات للاكتتاب العام، فمؤسسو الشركة لا يستطيعون بيع أسهمهم إلا بعد انقضاء فترة زمنية محددة. حتى بعد ذلك، يخضع بيع الأسهم إلى قيود على عدد الأسهم المسموح ببيعها في كل فترة.

• ببساطةٍ، إذا كانت عملات الاكتتاب الخاصة بكم خاضعة لقيود الاستحقاق، فلن تتمكنوا من بيعها خارج الشروط المتفق عليها.
• وهذا الأمر مُضمَّنٌ في العقد الذكي للمشروع.
• فمثلاً، قد يُسمَح لكم ببيع 20% فقط من العملات المشتراة خلال الاكتتاب عند إدراجها في منصات التداول.
• بعد ذلك، قد يُسمَح لكم ببيع 10% فقط كل شهر.
• وبحلول الوقت الذي يتم فيه فك الحجز عن عملاتكم، قد تكون قيمتها انخفضت بشكلٍ ملحوظ.

مع ذلك، ربما تصبح قيود الاستحقاق خياراً حكيماً إذا كنتم تحصلون على صفقةٍ جيدة وتؤمنون بالإمكانات طويلة الأجل لعملة الاكتتاب، ولكنْ يجب أن تأخذوا بالاعتبار أن اتفاقيات الاستحقاق لا تقبل التغيير بل هيَ بنود ثابتة.

عمليات الاحتيال المرتبطة باكتتابات العملات الرقمية

لا تخلو اكتتابات العملات الرقمية من الاحتيال؛ فنسبة ضئيلة من هذه المشاريع تهدف إلى النصب على المستثمرين، وتُعرف هذه العمليات باسم “سحب البساط“، والهدف منها الحصول على أكبر قدر من الأموال قبل الاختفاء وترك المستثمرين مع عملاتٍ عديمة القيمة.

وقد يكون من الصعب اكتشاف هذه الاحتيالات، ولهذا السبب يجب ألّا يخاطر المستثمرون بأكثر ممّا يمكنهم تحمّل خسارته. فمثلاً، تعتمد الكثير من المشاريع على فرق مجهولة الهوية، ما يعني أنكم لن تعرفوا هوية مؤسسيها. ورغم أن ذلك قد يثير الشكوك، إلا أن العديد من العملات الرقمية الناجحة قد انطلقت بأسماء فرقٍ مُستعارة، وعلى رأسها بيتكوين أكبر عملة رقمية في العالم.

ومن العلامات التحذيرية المُحتملة المتعلقة بالاكتتاب عدمُ تدقيق العقد الذكي؛ فإن لم يخضع هذا العقد الذكي للتدقيق، قد يغامر المستثمر بخوض تجربةٍ محفوفةٍ بالمخاطر كونه لن يستطيع معرفة ما إذا كان العقد الذكي يحمل مخاطر أو ثغراتٍ أمنية. وعلى سبيل المثال، قد يسمح العقد الذكي لمالكه بحظر المعاملات أو إنشاء عملاتٍ جديدة ثم بيعها فيما بعد.

الالتزامات الضريبية

من المخاطر الأخرى التي يجب مراعاتها هيَ الضرائب المفروضة على استثماراتكم في اكتتابات العملات الرقمية؛ فقوانين الضرائب المتعلقة بالعملات الرقمية تختلف من دولةٍ إلى أخرى.

ويُصبح الأمر أكثر تعقيداً عند تطبيقه على الواقع، فلنفترض أن المستثمر يرغب بالمشاركة في اكتتاب عملة رقمية مستخدماً عملات إيثيريوم الموجودة في محفظته للدفع، وعند تحويل ETH إلى محفظة الاكتتاب، سيكون قد تخلّص منها. وبالتالي، إذا تم الدفع بعملة إيثيريوم بسعرٍ أعلى ممّا اشتراه به، فقد يكون مُطالباً بدفع ضريبة أرباح رأس المال. وإذا حقق المستثمر أرباحاً من بيع عملات الاكتتاب، فقد يؤدي ذلك أيضاً إلى التزاماتٍ ضريبيةٍ إضافية.

هنا، يُوصى بالاحتفاظ بسجلاتٍ دقيقة لاستثمارات العملات الرقمية، وبشكلٍ خاص تكاليف الشراء وأسعار البيع، كما ينصح باستشارة مُستشار ضريبيّ مؤهلٍ في بلد الإقامة.

أفضل اكتتابات العملات الرقمية – الخلاصة

بعد أن تحدثنا عن أفضل اكتتابات العملات الرقمية لعام 2025 واستعرضنا المخاطر والمكاسب المحتملة، خلصنا إلى أن مشروع BTC Bull هو الأفضل على الإطلاق، فهذه العملة الجديدة تهدف إلى توحيد مجتمع بيتكوين خلال صعودها السعري المتوقع في عام 2025. وسيستفيد مالكو عملة BTCBULL من عمليات التوزيع المجاني بعملة بيتكوين ومكافآت الرهن وإستراتيجية الحرق.

الأسئلة الشائعة